医药生物行业周报:耗材带量采购逐步落地龙头企业受益于整合红利

主要观点行业要闻:1)李克强主持召开领导小组会议要求落实核酸和抗体检测措施,吸纳第三方检测机构参与;2)9省市跨省医用耗材带量采购结果,价格最高降84%;3)福建省将对5类医用耗材进行带量采购。

上市公司公告:1)华大基因:新型冠状病毒核酸检测产品被列入为世界卫生组织应急使用清单;2)恒瑞医药:子宫内膜异位症治疗药物获批临床试验;3)以岭药业:连花清瘟胶囊获得新加坡注册批文。最新观点:上周医药生物行业指数上涨2.97%,跑赢沪深300指数1.67个百分点,涨幅最大的是化学制剂板块(+4.14%),涨幅最小的是医药商业板块(+1.55%)。近日,多省市发布了医用耗材带量采购文件,意味着耗材带量采购工作陆续在全国推进。借鉴药品集采经验,短期内降价会对企业业绩构成压制,但从长期来看,行业集中度将提升,具备成本优势和丰富产品管线的企业有望受益于行业整合,并推动企业转型高端器械发展。此外,疫情暴露了我国高端医疗器械生产能力不足的问题,因此,除控费政策落地外,还将有望推进“医药新基建”政策,其中具备研发能力及相关产品储备的医疗器械企业将有望受益于政策红利,包括迈瑞医疗等。此外,伴随我国疫情进入防控常态化阶段,各级医院需做好核酸检测能力建设,然而由于基层医疗机构在相关设备和人才储备较为短缺,需要引入第三方检测机构落实政策,因此,在市场认可度提升及与医疗机构合作进一步紧密的环境下,我们认为相关第三方检测行业有望得到快速发展,已具备一定品牌知名度的连锁企业将受益于行业景气度提升,包括金域医学、迪安诊断等。

风险提示政策推进不及预期风险;药品质量风险;疫情加剧风险等。