电新行业周报4月第1期:新能源汽车政策序幕拉开,把握二次上车机会

投资组合及调整

当前推荐:宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、晶澳科技、中来股份核心组合:宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、比亚迪、容百科技、当升科技、新宙邦、璞泰来、卧龙电驱、鹏辉能源、通威股份、中环股份、中来股份、福莱特、晶澳科技、科士达、微光股份、良信电器、电科院调整:本周无调整

投资主题:新能源汽车利好政策有望推出,建议关注行业龙头国常会出台新能源汽车支持政策,会议确定将新能源汽车购臵补贴和免征购臵税政策延长2年。我们认为本次政策出台只是开始,后续仍有望出台其他相关支持新能源汽车的政策。随着国内新能源汽车行业刺激政策的逐步落地,新能源汽车需求有望提振,将带动板块内各公司估值逐步修复。短期来看,疫情对国内新能源汽车产业链的影响已经在本轮板块调整中充分释放。

中长期来看,目前新能源汽车渗透率低,行业仍有确定性成长趋势。我们建议关注行业龙头企业,包括宁德时代、比亚迪、国轩高科和容百科技等。

【宁德时代】全球动力锂电池龙头,竞争力进一步增强【比亚迪】新能源汽车龙头,不断革新向上【国轩高科】动力电池领先企业,铁锂有望再发力【容百科技】高镍三元正极材料领导者l行业要闻:新能源汽车:购臵补贴和免征购臵税政策延长2年3月31日,国务院常务召开会议,为促进汽车消费,会议确定将新能源汽车购臵补贴和免征购臵税政策延长2年。(来源:第一电动网)光伏:2020年光伏补贴标准出台对集中式光伏发电继续制定指导价,I~III类资源区分别为0.35、0.4、0.49元/kWh,新增集中式上网电价原则按照市场竞争方式确定。“自发自用、余量上网”模式的工商业分布式光伏发电项目全发电量补贴标准调整为0.05元/kWh;户用分布式光伏全发电量补贴标准调整为每千瓦时0.08元/kWh。

重要公告:【良信电器】2019年营收20.39亿元,归母净利润2.73亿元【法拉电子】2019年营收16.8亿元,归母净利润4.56亿元【晶澳科技】2019年营收入211.55亿元,归母净利润12.52亿元【科士达】2019年营收26.1亿元,归母净利润3.21亿元【金风科技】2019年营收382.45亿元,归母净利润22.1亿元l数据跟踪:2月新能源乘用车销量0.9销量万辆,同比-82%2020年2月新能源乘用车销量0.9万辆,同比-82%;动力电池装机量0.6GWh,同比-73%,,其中三元电池装机量0.5GWh,同比-72%,磷酸铁锂电池装机量0.1GWh,同比-76%。

风险提示:新冠疫情影响产业链供需结构,下游需求不及预期。