通信行业:IDC中心保障数据业务高速发展,5G网络赋能传统行业效应凸显,要素市场改革再提基础信息建设,通信网络提升社会数据资源价值

中共中央、国务院在“关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见”中明确提出加快培育数据要素市场。

4月9日晚,中共中央、国务院下发“关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见”(以下简称“意见”)。意见中明确提出:1)加快培育数据要素市场;2)推动政府数据开放共享,研究促进企业登记、交通运输、气象等公共数据开放和数据资源有效流动;3)提升社会数据资源价值,培育数字经济新产业、新业态和新模式。推动可穿戴设备、车联网、物联网等领域数据采集标准化;4)加强数据资源整合和安全保护,提高数据质量和规范性,丰富数据产品。我们预计IDC大数据中心将在两方面全面保障数据要素的改革红利释放。一是大数据中心的扩能将全力确保数据量的大幅增长;二是数据中心技术的提升将抬升数据的采集、管控、安防、流动等水平。车联网、物联网等数据应用领域和技术将全面依托5G网络建设的进一步加速,5G网络以基础网络建设的形式为社会数据资源价值抬升保驾护航。

数据流量增长是IDC板块景气的首要要素,数据要素红利释放有望加速IDC中心扩产扩能,行业预期在“新基建”之后有望再次提升。

此次指导意见中明确提出要加快促进企业登记、交通运输、气象等公共领域的数据开放和共享,同时意见指出要促进企业与企业之间、政府与企业之间的数据流动和交换。IDC数据中心将在数据存储扩能方面保障数据的开放和共享。数据流量的增长成为IDC行业发展驱动的首要要素。此次指导意见的出台有望使行业数据体量获得新增发展动力。《数字中国指数报告(2019)》指出2018年中国政府信息化整体水平迅速提升,相对2017年数字政务指数增长高达32%,信息化有效促进当地营商环境改善、带动区域经济发展,政府数据同比增长404.7%,是平均增速的1.86倍,远高于互联网、金融等行业的增速。根据《中国地方政府数据开放报告(2019年下半年)》,截至2019年下半年已有102个地级以上地方政府推出了数据开放平台。以广东省发改委公布的2020年重点规划项目为例,大数据中心未来预计增量投资额有望达到770亿元至1001亿元。(具体测算请参见我们3月28日点评报告《新基建规划政策出台,通信板块注入行业增量》。)我们预计此次指导意见的出台短期内有望使行业景气度再次提升。

车联网、物联网行业发展将大力依托信息网络基础建设,5G网络加速发展态势再次夯实。

本次指导意见提出要发挥行业协会商会作用,推动人工智能、可穿戴设备、车联网、物联网等领域数据采集标准化。物联网有望在2020年4季度至2021年1至2季度依托5G网络的快速建设成熟落地。车联网相关技术标准将于2020年一季度冻结。5G网络的全面加速建设将为相关信息产业高效发展赋能。指导意见的出台确保2020年5G网络高速建设。三大运营商公布的全年投资计划有望提前实现价值链传导。

投资建议:我们看好5G板块、IDC板块和物联网板块。受益标的:中兴通讯、中国铁塔、宝信软件、光环新网、移远通信等。

风险提示:5G网络建设进度可能受疫情影响放缓。物联网网络商用进程落后于预期。