基础化工行业动态跟踪:从公募基金一季报分析化工股的重仓变化

事项:

本文对全部公募基金1季报的重仓化工股情况进行了统计,供投资者参考。

国信化工观点:从公募机构Q1末重仓持有的化工股的情况来看,呈现以下特点:1、重仓化工股持仓占比仅2.12%,创下近年历史最低,在全部一级行业中排14。2、重仓化工股数量达到110只,数量多但机构重仓持有的主要集中在头部,前十大热门化工股重仓占比约67%。3、机构重仓持有化工股仍以热门白马为主,Q1明显增持化工新材料相关的公司。

风险提示:1、国际原油价格大幅波动;2、全球疫情扩散风险,导致化工品需求低迷;3、下游企业复产进度低于预期。

评论:

重仓化工股持仓占比仅2.12%,创下近年历史最低4月底各公募基金陆续了一季报,我们分析了化工行业在公募机构重仓股中最新的情况。由于公募基金季报只公布重仓持股情况(报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票),所以我们分析范围为所有处于发行状态公募基金的重仓持股中的化工股(按照申万行业分级,后同)。

2020年Q1末,公募机构配置的重仓股中,化工股的持有市值占有所重仓股的2.12%,在全部一级行业中排名14,环比有所下降(2019Q4末的占比为2.96%),处于2016年以来的最低点。医药生物、食品饮料、电子行业明显受到公募机构的追捧,非银金融、银行、计算机等行业的关注度紧随其后。