新能源行业周报:国产Model3降价性价比凸显,光伏630抢装点燃内需

锂电池/新能源汽车:国产Model3再次降价性价比明显,B级车替代效应良好。5月1日,特斯拉中国宣布,Model3标准续航升级版价格由30.355万元下调至27.155万元。本次降价后,配置FSD后的Model3价格为327750元,与同等级的奔驰c级、宝马3系相差不大,考虑到车牌和操作感,国产Model3的性价比提升明显,预计将对同价位燃油车产生更强替代作用,销量将会进一步提升。

光伏:630抢装点燃内需,海外市场不明朗价格依然承压。国内市场630抢装点燃内需,国内市场有望快速回暖。由于竞价项目最迟应于2020年6月30日前并网,否则取消补贴资格,因此2019年底未并网的竞价项目若想获得补贴须在630节点前抢装完成并网,虽然此前国家能源局征求多方意见有望将风电光伏补贴节点延后,但目前没有具体消息,因此短期有望迎来630抢装,国内市场需求将快速释放。

投资建议。锂电池:短新能源补贴政策落地,补贴退坡温和,公共交通20年补贴零退坡,在疫情影响个人消费需求下滑的背景下,商用车需求或支撑2020年新能源车市销量稳定;此外取消电池能源密度要求,磷酸铁锂电池在CTP和刀片电池技术推进下有望出现高速增长,关注磷酸铁锂电池产业链相关上市公司;此次补贴对新能源车售价上限要求30万元,推动特斯拉国产化进程提前,国产特斯拉进一步降价进入30万内,有望对同等级的宝马3系、奔驰c级和奥迪A4形成替代效应,抢占燃油车市场,看好国产特斯拉20年销量持续增长,关注特斯拉产业链相关公司。风电:2020年一季度风电投资持续高增,全年风电设备订单稳定增长,建议关注布局技术优势和规模经济的叶片以及塔筒生产商。光伏:3月国内光伏装机量同比增长61%,国内市场回暖明显,整体20年国内光伏装机市场增长趋势不变。

企业接连下调多晶硅、硅片、电池片、组件价格以促进国内装机需求,也为电站企业降低成本提供了空间,关注光伏设备和光伏电站运营商在20年订单稳定增长下的业绩表现。

风险提示:新能源车产销量不及预期,锂电行业竞争加剧,新能源发电行业复苏不及预期,产业链原料价格大幅波动,新能源行业政策不及预期。