机械设备行业周报:新能源车补贴新政落地,苹果新版无线耳机有望发布

新能源车补贴新政落地,苹果新版无线耳机有望发布。继续重点推荐3C产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等,推荐:科森科技(603626)、赛腾股份(603283)、先导智能(300450)、快克股份(603203),科创板:石头科技(688169)、瀚川智能(688022)、柏楚电子(688188)(华西机械&中小盘联合覆盖)。

重点行业动态:新能源车补贴新政落地;3月北美半导体设备出货量同比增长26.7%。1)四部委发文将新能源车补贴延长至2022年底,其中2020-2022年补贴分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%;同时每年补贴数量不超过200万辆;新能源乘用车补贴前售价需在30万元以内。我们认为补贴适当退坡将逐步减缓财政补贴资金压力,引导产业从政策驱动向市场需求拉动平稳过渡。随产业技术升级、终端新能源车降价,动力电池环节未来2-3年仍处优质产能结构性不足阶段,预计一线龙头扩产动力强劲,行业贝塔确定性强。2)根据SEMI数据,初步统计3月北美半导体设备出货额22.1亿美元,环比下降6.8%、但同比增长20.1%。

尽管面临着疫情等不利因素,半导体制造产业链运营稳定,但我们判断在海外疫情持续发酵的情况下,二季度出货将承压。

重点推荐:苹果新版PowerbeatsPro无线耳机有望很快发布。1)据SIRIM数据库中资料证实,苹果最新改版的PowerbeatsPro耳机已在4月15日通过FCC和马来西亚标准与工业研究机构SIRIM的审核,有望在近期上市发布。2)受疫情影响,2020年TWS耳机销售增长将受到一定冲击,著名苹果分析师郭明琪预计第三代AirPods将在2021年上半年进入量产,会舍弃第二代AirPods采用的软硬板+SMT而改采用SiP。

投资建议:1)看好国内3C产业链,推荐科森科技、赛腾股份、快克股份,受益标的:华兴源创、精测电子等。2)疫情之下小家电有望迎来大风口,推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐先导智能等。4)同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子(华西机械&中小盘联合覆盖)等。

风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。