半导体设备行业3月数据点评：产业链数据受疫情影响不明显，晶圆厂设备招标国产化加速

产业链数据受疫情影响不明显, 设备订单需求依旧强劲全球半导体销量回暖趋势明显,2月全球半导体的销售额为 345亿美元,同比+4.99%(11/12/1月同比分别为-11.4%/-5.5%/-0.23%), 其中中国地区销售额+5.41%, ,增速持续高于全球。 集成电路进出口方面:3月集成电路进口额为291亿美元,同比+19.54%;出口额为88亿美元,同比+10.2%。

晶圆代工厂收入 大幅增长,订单无明显减少,继续维持资本开支计划 :

电 台积电 3月营收同比大幅增长 42.4%,受疫情影响并不明显,Q1合计实现营收约 103.5亿美元,同比+42%(超此前 102-103亿美元的预期);订单方面未发生明显减少,继续维持 2020年 150-160亿美元的目标资本开支。

中芯国际将 Q1收入指引由环比增长 0-2%上调至 6-8%,毛利率指引由21%-23%上调为 25%-27%;2020年资本开支将由 2019年的 22亿美元大幅提升至 31亿美元。

半导体设备 需求依 旧强劲: :2月北美半导体设备制造商销售额为 23.7亿美元,同比+26.8%,增速为两年来最高水平。ASML Q1发货延迟,订单需求 依旧 强劲: :Q1净利润 3.91亿欧元,同比+10%,环比下降 66%低于预期,主要受疫情影响发货延迟;Q1系统预订量达 31亿欧元,环比+28%,其中包括 11个 EUV 系统的 15亿欧元。

国内主流晶圆厂招标正常进行,国产设备商获多个订单华力集成、华虹(无锡)、合肥晶合自 3月份以来开启招投标,长江存储自年初以来的密集招标仍在继续, 中微公司、北方华创、华海清科等中标多个设备订单,把握国产化机遇。

1)华力集成:年初以来,华力二期累计释放 58台工艺设备,其中国产设备 13台,国产化率 22%。国产设备商中,吉姆西半导体和上海天隽各中标 5台研磨设备,所在领域占比均为 38%;中微半导体中标 2台刻蚀设备,为年初以来唯一中标刻蚀设备的厂商。

2) ) 华虹无锡:年初以来,华虹无锡累计释放 129台工艺设备,其中国产设备 17台,国产化率 13%。国产设备商中,北方华创中标 2台刻蚀设备、1台 PVD 设备及 2台退火设备,相应领域占比分别为 10%、12%、16%;中微半导体中标 3台刻蚀设备,所在领域占比为 15%;此外吉姆西半导体中标2台抛光设备及2台检测设备,相应领域占比分别为40%、10%;

华海清科中标 3台抛光设备,占比 60%。

3)长江存储:年初以来,长江存储累计释放 376台工艺设备,其中国产设备 38台,国产化率 10%。国产设备商中,北方华创中标 3台刻蚀设备,3台薄膜沉积设备及 4台退火设备,对应领域占比分别为 6%、5%和 17%;中微半导体中标 9台刻蚀设备,占比 19%;华海清科中标 6台CMP 设备,占比 18%。

4)上海积塔:3月 30日 8寸线投产,月产能 5万片的 12英寸线产能建设也即将启动。3月份以来,上海积塔累计招标 7台工艺设备,其中国产设备 1台(芯源微的涂胶显影机),国产化率 13%。

投资建议:建议重点关注【晶盛机电】国内晶体硅生长设备龙头企业,具备 80%以上的整线生产能力,已有批量订单;【北方华创】产品线最全(刻蚀机,薄膜沉积设备等)的半导体设备公司;【中微公司】进入全球供应链的国产刻蚀设备龙头。其余关注【长川科技】【精测电子】【华兴源创】【至纯科技】【华峰测控】。

风险提示:晶圆厂扩产不及预期;设备国产化不及预期。