上月,沪深 300指数增强模型收益-4.79%,超额收益 1.65%。中证 500指数增强模型收益-6.69%,超额收益 0.83%。
2020年至今,沪深 300指数增强累计收益-6.95%,累计超额收益3.07%。中证 500指数增强累积收益-2.26%,累计超额 2.03%。
对回测结果进行业绩归因,可以看出模型在各因子上表现较为平均,在大部分年份会比较偏重于 ROE 和成长因子。2020年以来,沪深 300增强模型在季度 ROE、成长因子上的暴露显著增加;中证 500增强模型则在 BP 因子上的暴露有所减少。
下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。
风险提示:随着市场环境变化,模型存在失效风险
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