大消费行业周报:本周大消费跑赢市场,白马股、必需消费股受追捧

平安 本周观点:

1) 白酒:本周茅五获北向资金买入,高端酒配置价值逐步显现。

2) 大众食品:必需品业绩确定性较好,部分品类去库存稳步推进。

3) 农林牧渔:需求端修复力度和速度大于供给,猪价短空长多。

4) 商贸零售:多地出台刺激消费政策,或推动零售行业加速恢复。

行业 动态 :

1) 1-2月乳品进口下降。

2) 1-2月葡萄酒进口量同比大幅下滑 30%。

3) 甘肃陇南市发生 2起非洲猪瘟疫情。

4) 4月 2日央储冻肉投放 2万吨。

5) 多地出台发放消费券等刺激消费政策。

6) 直播带货模式多面开花。

公司重要事件聚焦:

1) 安琪酵母发布 2019年报。

2) 新希望公布 2019年报。

3) 珀莱雅发布 2019年报。

高频数据 跟踪:

1) 原奶价格 持续 下滑 :受疫情对液奶春节动销影响,库存消化仍需时间导致对上游原奶需求减少,生鲜乳价格持续下滑,近期原奶价 3.7元/千克,同比+3.6%,环比-1.9%。

2) 能繁母猪存栏量连续 5个月 环比 回升 :非洲猪瘟造成的母猪存栏量持续下滑的趋势于2019年10月终止,并于后续5个月内连续环比回升。

至 2020年 2月,能繁母猪存栏 2105万头,同比-23.1%,环比+1.7%。

交易 市场信息 : 本周必需品行业 受市场追捧 , 推动 大消费 整体 上涨 涨 4.5%。 。

二级市场食饮+3.5%,农业+7.5%,商贸-1.4%,中信 30子行业中排名 2、

1、23。

风险提示:1、宏观经济疲软的风险;2、国内疫情防控长期化的风险;3、重大食品安全事件的风险;4、重大农业疫