金融工程研究报告：4月重视成长和消费板块的配置机会

观点综述: 沪深 300扩散指标本周触发看空信号,据统计,当中级别的位置触发看空信号之后,成长和消费板块具有明显超额收益。4月份推荐计算机、电子、通信、传媒和医药行业。

A 股资金跟踪:产业资金:本周全市场解禁规模为 461.0亿元,其中沪市为 61亿,深市为 58亿,中小板 207亿,创业板 135亿。预计未来一周解禁规模为 890亿元,较上周增加 394亿元。未来四周解禁规模为 2411亿元,较上周增加 186亿元。 杠杆资金:03-26日,两融余额 10769.86亿元。 沪深港通:北向资金流入 5.48亿元,南向资金流入 213.19亿元。ETF 规模: :ETF 净流入 231.89亿,股票型净流入 100.11亿。 公募 基金: :本周新发行基金 32只,本周新发行基金份额为 313.51亿份。

风格/ 板块 配 置: :从风格来看,本周市值风格偏向大盘,中证 100上涨最多。从成长/价值风格来看,价值相对占优。

博弈存: 量指标:两市日均成交额下降至 6800亿附近,市场存量规模同步回落,至 1.32万亿附近,博弈存量降至 0.518。本周日均成交额减少 1470亿,博弈存量指标继续回落,流动性进一步减弱。市场在本周先抑后扬,维持弱势震荡,在流动性没有明显增加的情况下,可能会维持缩量震荡格局。

新股:本周证监会核准了 4家 IPO 批文。新股开板收益率平均为286.43%(以下统计不含科创板),较 2月上升 108个百分点;A 类账户 3月份打新收益率 1.2个亿规模年化收益率最高为 2.62%;C 类非受限账户打新收益率 0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为 1.55%,1.2个亿年化收益率为 1.05%。

: 科创板:本周证监会同意了 1家企业的科创板首次公开发行股票注册。截至 3月 28日,3月份 A 类账户打新收益率平均为 0.17%(1.2个亿规模);3月份 C 类非受限账户 0.6个亿全沪市底仓打新收益率平均为 0.79%,1.2个亿规模平均收益率为 0.40%。

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