通信行业周报：新基建加码，工业计算成未来数据中心发展新动力

行情回顾:本期通信指数2.63%,行业排名1/28;上证综指收于2887.43(-4.85%),创业板指报收2030.58(-7.40%);涨幅前五:华脉科技(+61.07%)、国脉科技(+35.56%)、中通国脉(+23.15%)、奥维通信(+22.96%)、波导股份(+22.07%);跌幅前五:会畅通讯(-18.67%)、立昂技术(-17.61%)、博创科技(-14.69%)、亿联网络(-11.78%)、恒实科技(-11.66%)。

重大事件:1、英国下议院表决通过华为参与英国5G建设。2、赛迪顾问:2020年新基建中5G上下游采购达5000亿。3、英国宣布对Facebook、谷歌、亚马逊征收2%的数字税。

核心观点:数据中心入围新基建,政策将催生更多超大规模的数据中心:新型基础设施建设是指发力于科技端的基础设施建设,主要表现在数字化、智能化上,其内核是为智能经济的发展和产业数字化转型提供底层支撑,主要包含5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。

数据中心被纳入为新基建,对于数据中心的建设规模、市场以及技术创新带来新的变化。我国IDC行业近年来一直保持着较高的增长速度,但企业自建数据中心成本过高、专业运维能力的匮乏等因素都导致企业逐步降低了IDC基础建设以及运营维护的投入。市场空间方面:根据赛迪顾问数据:2019年中国数据中心数量大约有7.4万个,约占全球数据中心总量的23%,数据中心机架规模达到227万架,在用IDC数据中心数量2213个。2019年,超大型、大型数据中心数量占比达到12.7%,规划在建数据中心320个,超大型、大型数据中心数量占比达到36.1%。相比于美国超大型数据中心已占有到全球总量的40%,我国在超大型数据库方面仍有提升空间。政策方面:国家提出的新基建政策将进一步加快数据中心向着规模化、节能化、智能化的方向发展,数据中心市场将逐步整合,小型、高能耗的数据中心将被规模化的绿色节能云数据中心园区所替代。同时在运营模式上,独立的IDC技术服务商拥有专业化的综合技术服务,丰富的运营服务经验和细分领域的运维技术优势,未来越来越多的数据中心运营维护服务也将由专业的IDC技术服务商负责,此次政策将数据中心纳入新基建,同时鼓励市场投资,一定程度缓解数据中心建设带来的高成本压力。

工业计算成未来数据中心发展新动力:根据赛迪顾问数据,到2030年数据原生产业规模量占整体经济总量的15%,中国数据总量将超过4YB,占全球数据量30%。数据资源已成为关键生产要素,海量数据的处理与分析要求构建大数据中心。我国拥有巨大的信息化、数字化、智能化应用市场,传统行业的信息化改造、数字化及智能化升级,未来企业上云、设备上云步伐将加快,工业计算需求将爆炸式增长,大量基于5G的应用在金融、制造、医疗、零售等传统行业中开始示范与推广,VR/AR、自动驾驶、高清视频、智能交通、智能医疗等应用需求也将为数据中心市场发展与服务模式创新打开成长空间。

短期来看,新基建政策出台有望刺进IDC相关产业快速发展,数据中心新建和扩容步伐会加快,相关设备及服务的需求也会快速增加,数据中心的扩容需求,直接拉动的是服务器、存储、网络以及安全产品的需求,建议关注子领域①服务器,②网络安全产品中长期来看,我们认为,中国此次疫情逐步进入消退期,但从中长期看,此次疫情刺激远程办公、在线教育及云通信等5G应用爆发与加速落地,5G应用需要以大规模5G网络作为“基石”,从而驱动5G建设进程发展,并进一步利好超级数据中心及相关产业链上下游企业。疫情结束后,5G在此期间累积的建设需求也将进一步推动运营商与上游相关设备厂商全面扩大产能。重点推荐子领域:①电信运营商;②基站制造商;③光模块。

重点关注子领域:①服务器:5G商用将直接促进用户流量增长,数据中心新建和扩容步伐会加快,直接拉动服务器需求。②网络安全产品:新基建政策出台下,数据中心快速新建扩容带来信息安全问题,进而出现如何保障网络信息数据的问题,预计网络安全形势严峻促使网络安全产品需求提升③电信运营商:5G时代电信运营商开始发力应用服务领域,整体业务结构有望改善。

④基站制造商:2020年5G网络建设继续推进,预计有更多省市实现5G网络覆盖,基站制造商业绩持续增长具有确定性。

⑤光模块:5G承载网络一般分为城域接入层、城域汇聚层、城域核心层和省内干线,实现5G业务的前传和中回传功能,与3G、4G时代相比,5G网络架构多了一个中传,中传的出现会趋势光模块的使用越来越多,预计5G时期光模块的需求总量和市场规模相对于4G都将大幅提升。同时海外超级数据中心网络需求不断提升,400G高端光模块部署有望提速,预计出口型光模块企业持续收益。

建议关注:短期关注:服务器:浪潮信息;网络安全产品:卫士通。

中长期关注电信运营商:中国联通;基站制造商:中兴通讯;通信网络设备制造商:工业富联;光模块制造商:中际旭创。

风险提示:疫情导致5G网络建设速度不及预期;行业增速不及预期风险。