通信行业:运营商5G集采拉开新基建大幕,设备商预期持续提升

事件:

1.中国移动SPN设备集采结果公示,本次发布26个省份的SPN集采结果。公告结果显示,国内三大传统承载网供应商入围,华为以25个省份第一名、1个省份第二名中标最大份额,烽火以1个省份第一、25个省份第二中标约30%份额,中兴以第三中标19个省份约13%份额。诺基亚贝尔也参与了投标,但未中标。华为中标7.9万台,烽火4.4万台,中兴1.8万台。

华为中标价格为烽火的151%,中兴价格为烽火的168%。

2.电信联通启动5GSA无线主设备联合集采:共约25万站。中国电信和中国联通分别在各自官网发布了“2020年5GSA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告”。公告显示,双方将于3月20日起启动集中采购资格预审,有效期限截止至2020年9月30日,适用范围为有效期内的同类设备采购(5GSABBU、AAU等无线主设备)。中国电信董事长表示9月底前和联通完成25万站5G基站建设,全年力争建设30万基站。

5G将领衔新基建,对产业链设备商产生积极影响。

截至3月5日,中国联通累计开通约6.6万站,其中自建开通4.3万站,共享电信2.3万站,双方合计开通共建共享基站5万站,基本完成了第一阶段的并网目标。中国电信目前已累计开通7.4万个5G基站,中国电信将和行业一起努力,共同推动SA产业成熟,计划在二季度完成4个省公司的核心网试点,力争三季度全国具备SA商用网基础。从产业链角度看,目前5G产业链主要是由上游基站建设升级、中游承载网络建设、下游终端产品应用场景构成,初期最先受益的是上游通信设备企业,但随着网络建设的进一步展开和应用的深入,中下游企业将相继获益。

新一轮数字基建高峰即将到来,运营商采购持续加大。

中国移动2019年5G一期无线:工程设计及可行性研究服务集中采购招标金额总计387.161亿元。具体来看,预估工程费1(设计费计价基数)为192.578亿元(不含税),预估工程费2(可研计价基数)为192.578亿元(不含税),预估勘察费(无折扣)为2.005亿元(不含税)。上述相关服务,总计387.161亿元。2020年5G二期无线网主设备集中采购:共有28个省、自治区、直辖市发布集采,需求数量总计232143个5G基站。中国移动已全面完成5G一期工程建设,在50个城市实现5G商用,近期全面启动5G二期工程设备测试和采购等工作,力争2020年底5G基站数达到30万,确保2020年内在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。中国电信和中国联通也分别在各自官网发布了“2020年5GSA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告”,就加快5G网络建设达成高度共识,确保5G建设目标不降低,上半年完成广东、浙江、江苏以及共建城市既定的5G建设任务,第三季度力争完成全国25万基站建设,较原定计划提前一个季度完成全年建设目标,同时力争年底计划建设30万站。

受益标的:5G新基建主设备商,烽火通信、中兴通讯。

风险提示:疫情影响基站建设进度不及预期