电子行业周报:行情持续震荡,把握创新长期逻辑

行情走势3月6日至3月12日,上证指数下跌4.82%,深证成指下跌6.58%,创业板指数下跌7.41%,电子行业下跌7.04%,位列申万28个一级行业涨跌幅第24位。电子各板块中,半导体下跌6.15%,光学光电子下跌8.47%,元件下跌4.08%,电子制造下跌7.78%,其他电子下跌7.35%。

行业动态5G方面,致力于5G及下一代通信技术研究,阿里达摩院成立XG实验室;英国最新投票决定:允许华为参与英国5G建设,修正案未通过。消费电子方面,台积电下个月为iPhone12量产5纳米A14处理器;IDC:小米全球2019年可穿戴市场份额排名第二。半导体方面,国家大基金二期预计三月底开始实质投资;中芯国际创办人张汝京或将挥军南下。面板方面,广州首条全柔AMOLED模组生产线年底将点亮;卢伟冰:Redmi研发团队攻克难题,LCD屏幕指纹具备可量产性。

A股上市公司重要动态信息华正新材:2019年年度报告;卓胜微:关于实际控制人部分股权质押的公告;茂硕电源:关于被认定为广东省工程技术研究中心的公告;环旭电子:2020年2月营业收入简报;鹏鼎控股:2020年2月营业收入简报。

投资策略上周,沪深300指数下跌6.08%,电子行业下跌7.04%,行业跑输大盘0.96个百分点。电子各板块中,半导体下跌6.15%,光学光电子下跌8.47%,元件下跌4.08%,电子制造下跌7.78%,其他电子下跌7.35%。行业动态方面,5G方面,致力于5G及下一代通信技术研究,阿里达摩院成立XG实验室;英国最新投票决定:允许华为参与英国5G建设,修正案未通过。消费电子方面,台积电下个月为iPhone12量产5纳米A14处理器;IDC:小米全球2019年可穿戴市场份额排名第二。半导体方面,国家大基金二期预计三月底开始实质投资;中芯国际创办人张汝京或将挥军南下。面板方面,广州首条全柔AMOLED模组生产线年底将点亮;卢伟冰:Redmi研发团队攻克难题,LCD屏幕指纹具备可量产性。疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一定影响,但随着科技基建的逐步加快步伐,行业的创新长期逻辑不变,目前各企业逐步有序复工,本次疫情对行业的影响逐步减弱。我们认为,5G相关产品是今年各大厂商的必争之地,随着部分小企业的出清后,进一步加剧了龙头企业的优势,目前进入年报预告期,产业趋势更加明确,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136),PCB领域推荐,生益科技(600183),LED领域推荐,国星光电(002449)。

风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。