投资建议:
1)工程机械:2020年1月挖掘机销量由于春节因素,销售9942台,同比下降15.4%。但从单日销售台数来看,依然处于高位。2月份由于受到疫情的影响,预计同比也是下滑。但全年来看,对挖掘机销量依然乐观。政府提出积极的财政政策要更加积极有为,要扩大地方政府专项债券发行规模,尽快形成有效的投资。在基建方面,目前已经有7个省份公布了2020年计划3.5万亿元的投资。预计整体挖掘机的需求会被延迟,后续在逆周期政策的发力下,有望在4-5月份迎来旺季,全年销量依然乐观。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业。
2)光伏设备:通威投建30GW的电池项目,以及发布电池2020-2023年发展规划。隆基和晶澳也都纷纷加码光伏电池的产能投资。电池市场格局未定和HJT、大硅片等技术依然在迭代中,将是电池产能持续扩张的持续原动力,电池设备企业将是光伏设备中最具成长性的子行业。
3)锂电设备:特斯拉财报超预期,海外新能源汽车销量大增。海外电动化加速。宁德时代公告,新建宁德车里湾锂离子电池生产基地项目。动力电池进入新一轮产能周期,有望打开设备企业的成长空间,建议关注锂电设备龙头企业。
风险提示:宏观经济下行、行业政策变化。
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