机械设备行业周报2020年3月第2期:基建加速、复工态势良好,建议关注工程机械、油气设备与服务板块

本周机械设备行业跑赢沪深300指数:本周市场回升,成交量下降。上证综指本周涨幅为+5.35%;深圳成指涨幅为+5.48%,创业板指涨幅为+5.86%。本周两市总成交量5.33万亿,环比上周涨幅为-13.10%。本周机械设备(申万)指数收报1262.84点,涨幅为+7.76%,跑赢沪深300指数2.72个pct,在全部申万指数中的表现居前,排名第11/28。细分概念领域中,除半导体设备板块外全部板块上涨,其中冷链物流、机器人、工业4.0板块本周表现较好,本周涨幅+13.13%、+11.55%、+11.54%;工程机械、电子设备和仪器、半导体设备板块本周表现较差,本周分别涨幅+6.09%、+4.64%、-3.96%。个股方面,佳力图、海源复材、天华院、远大智能均涨幅超+40%。

本周行业重点新闻及公告:1. 广东省发改委发布2020年重点建设项目计划,总投资5.9万亿元,涉及轨道轨道、市政民生、产业建设、教育医疗等方面。2. 交通运输部:截至3月5日,铁路在建项目复工率已达77.8%,公路、水路的总投资10亿元以上的在建项目复工率达到68.2%,民航机场建设项目的复工率达59.3%,复工形势还是在积极向好。3. 【华兴源创】公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)。华兴源创拟通过发行股份及支付现金的方式购买李齐花、陆国初持有的欧立通100%的股权。本次交易拟购买资产的交易价格为104,000万元,其中以发行股份的方式支付交易对价的70%,即72,800万元,以现金方式支付交易对价的30%,即31,200万元。本次发行股份购买资产的发股价格为26.05元/股,不低于定价基准日前20个交易日股票均价32.5550元/股的80%,即26.0440元/股,据此计算,华兴源创拟向欧立通全体股东发行股份的数量为27,946,257股。本周机械行业投资观点及组合:下游复苏具备持续性,国内工程机械企业国际竞争力日益提升;页岩气开发经济性有望不断提升,激发页岩气开采国内半导体行业景气度高,国产设备迎来历史发展机遇;动力锂电龙头企业依然快速扩产,设备企业有望持续受益;激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期;平价上网及技术升级趋势下,光伏电池设备迎来黄金发展期。建议关注工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压、液压破碎锤龙头艾迪精密;民营油服龙头杰瑞股份;半导体核心设备龙头北方华创、介质刻蚀龙头中微公司;锂电设备龙头先导智能;国产激光器龙头锐科激光;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;光伏电池设备龙头捷佳伟创;军民融合典范上海沪工;空港地面设备国产化龙头威海广泰。

风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧; 国际地缘政治冲突;贸易争端持续。