计算机行业周观点:“新基建”建设正当时金融科技受“追捧”

中共中央政治局委员会点名推进“新基建”建设。会议明确提出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。《中国银行家调查报告(2019)》发布,金融科技成为银行业关注热点。金融科技发展带来的信息科技风险和信息安全压力问题受到银行家的普遍关注,成为银行家最为关心的风险类别(57.1%)。同时,与金融科技发展相匹配的监管措施仍有完善空间。

行业估值回归十年均值,行业关注度持续上升:行业的资金关注度有所上升。本周5个交易日申万计算机行业成交额达5168.70亿元,平均每日成交1033.74亿元,日均交易额较上个交易周下降21.28%。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)已从2018年低点37.60倍反弹至71.02倍,高于2010年至2019年历史均值55.80倍,行业估值处于历史中上游水平。

本周计算机板块八成个股上涨:212只个股中,180只个股上涨,32只个股下跌,上涨股票数占比84.91%。

投资建议:预计疫情对计算机板块影响有限。短期来看,在线医疗、远程办公、在线教育等板块热度持续升高,且有望带动云计算上游产业需求繁荣。建议重点关注金融科技、医疗信息化、网络安全和云计算软件及硬件端四个主要方向。中长期来看,人工智能、区块链、云计算等前沿技术发展迅速,相关产业链利好频出,在5G时代都将成为技术融合、场景创新的关键突破口,建议持续关注。

风险因素:全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。