通信行业周报：中国移动启动5G招标，谷歌云将新增4个IDC

中国移动启动5G二期无线网主设备集采:中国移动于3月6日启动了5G二期无线网主设备集采工作;本次采购涉及28个省、自治区、直辖市,基站采购规模约为23.2万站;采用份额招标,中标人数量2-4家不等。根据中国移动在2019年底发布的2020年-2021年5G网络可研与设计招标文件显示,中国移动在2020年-2021年5G基站建设规模约为62.6万站-93.8万站。本次招标规模只有最低值的37%,预计中国移动在年内还将再次启动一次5G基站主设备招标。

谷歌云宣布将新设四个区域数据中心:在开通盐湖城数据中心(IDC)后,谷歌云宣布:将再开设4个新的区域数据中心;这些新的区域数据中心将位于印度德里、卡塔尔多哈、澳大利亚墨尔本和加拿大多伦多;除卡塔尔多哈的数据中心是首次设立外,其余三个均是所在地区的第2个区域数据中心。谷歌云是全球数通光模块市场的重要买家,在技术升级上也是领先其他云计算公司;特别是在400G领域,谷歌云的部署进程也是快于其他公司。这四个区域数据中心的设立,将给2020年全球数通光模块市场的增长带来强劲动力。建议关注谷歌云的主力供应商中际旭创以及新晋供应商新易胜。

板块行情回顾:2020年第10周的5个交易日(2020年3月2日-2020年3月6日),通信(申万)指数上涨6.33%,领先:中小板指数2.06个百分点,创业板指数0.47个百分点,沪深300指数1.29个百分点。

投资建议:总体策略:关注业绩增长具备持续性的公司和行业龙头。市场风险偏好的提升推动了通信行业整体估值的快速提升,只有业绩具备可持续增长的公司才能给出较高的估值;从产业发展趋势来看,市场份额集中度一直在持续提升;行业龙头玩家能够获得更多的市场份额,收入增长的确定性也会更高。细分领域:除了关注5G主设备厂商外,还需要关注由于技术升级带来的增量市场,天线滤波器市场和光模块市场。亚马逊等海外ICP公司的资本开支规模稳步提升,对400G速率的数通光模块的规模化商业应用有较强的推动作用。

风险提示:1、运营商资本开支执行不及预期的风险,运营商5G投资执行不及预期,将使得5G基站出货量不及预期,从而将使得主设备商及其产业链上游配套供应商业绩不及预期;2、华为公司设备芯片出现断供的风险,华为公司芯片来自于多个国家的供应商,若是出现断供的情况,将使得华为公司5G基站设备出货量不及预期,从而影响其上游配套供应商业绩不及预期;3、ICP资本开支不及预期的风险,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。