本周以来,国内疫情大幅缓解,各行业有序复工,但国外的疫情恶化带来外围市场大幅波动,从而带来A股的震荡。在此局面下,前期大幅上涨的半导体概念开始调整结构,而通信板块趋势更加明显。因为新基建引领的5G网络建设显现出更大的确定性,肩负着引导投资和支撑国家信息网络建设的重任。这也是国家为了对抗今年的经济下滑,加快产业升级的重要举措,我们预计5G网络建设加速将进一步提升通信产业链的需求。按5G建网周期看,首先受益的是网络设计子行业;其次是5G网络设备采购将大幅增加,收益将是核心设备商;然后在5G网络建设中,对于数据中心的需求将会爆发,服务器、连接器、光模块以及机房需求的大增;最后随着5G终端的普及,5G应用将会得到大规模普及,所以我们当前主要关注通信行业中的细分子行业龙头企业,此类公司将迎来订单与估值的双料上涨,也是未来业绩首先释放的品种。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5G器件厂商和而泰(002402)和基站配件厂商武汉凡谷(002194)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G发展不及预期。
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