机械行业周报：全球半导体设备市场有望复苏，新增推荐科森科技

[ 预计全球半导体设备市场有望在今年复苏,但需关注疫情对中国市场影响。重点推荐 3C 产业链、半导体设备、锂电设备等,推荐科森科技、赛腾股份、先导智能、快克股份等。

? ? 细分 行业跟踪: 全球 半导体 设备 市场有望复苏, 但 需关注疫情对中国市场影响 。 1)2020年 1月北美半导体设备出货额 23.44亿美元,同比增长 23.6%。2019年半导体产业受到库存调整、全球经济趋缓及贸易争端影响,市场表现偏软,2020年在 5G 的带动下,以及各大半导体巨头资本开支提速,有望维持正向表现。据 SEMI 预计,今年半导体设备市场将较 2019年复苏。不过,中国占全球半导体市场达 35%,今年的成长前景可能遭遇新型冠状病毒疫情冲击考验。2)需要注意的是,全球半导体检测设备龙头 KLA 在 2019年行业疲弱的情况下收入取得大幅增长,我们认为在芯片尺寸不断突破、为保证良率的背景下,检测设备需求量将快速增长,为相关公司带来弹性。具体到国内市场,相关公司通过自主研发与并购并举,在某些细分领域已取得较大突破,进口替代正当时。

? ? 重点推荐:33C C 大年确定性高,疫情对全年业绩影响较小。 苹果产业链设备企业多集中在苏州、深圳等地,湖北员工一般很少,我们判断目前复工率已较高。苹果新品所需设备大规模组织生产及集中发货周期通常在 3-7月,考虑到 3C大年确定性高,我们判断疫情仅会影响相关公司个别月份业绩、对全年业绩弹性影响较小。

投资建议: 1)2020年预计将是 iPhone“大年”,看好国内 3C产业链,推荐 科森科技、 赛腾股份、 快克股份、先导智能,受益标的: 华兴源创、精测电子等。2)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐 先导智能等。3)HIT 有望成为下一代主流电池片技术,推荐 迈为股份,受益标的: 捷佳伟创等。

风险提示: 经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。