电子行业周报:景气度持续提升,把握创新长期逻辑

行情走势

2月14日至2月20日,上证指数上涨4.27%,深证成指上涨5.93%,创业板指数上涨5.92%,电子行业上涨11.44%,位列申万28个一级行业涨跌幅第1位。电子各板块中,半导体上涨14.26%,光学光电子上涨12.99%,元件上涨11.82%,电子制造上涨9.76%,其他电子上涨6.48%。

行业动态

5G方面,高通推出全球首颗5nm基带芯片骁龙X60;Android11为五种不同的5G状态做好了准备。消费电子方面,华为、OPPO、三星、苹果等正在布局GaN技术;今年AirPods出货量高于市场预估,约8000-9000万部;立讯精密进入iPhone组装事业将早于预期。半导体方面,SK海力士员工感染新冠病毒致800名员工遭隔离;中芯国际42亿元采购泛林半导体装备。面板方面,受疫情影响,小米电视面板采购率先砍单;LGD广州厂量产推迟半年,全球大尺寸OLED供应拉起警报。

A股上市公司重要动态信息

漫步者:2019年度业绩快报;东山精密:2019年度业绩快报;生益科技:2019年度业绩快报公告;三安光电:对外担保公告。

投资策略

上周,沪深300指数上涨4.67%,电子行业上涨11.44%,行业跑赢大盘6.77个百分点。电子各板块中,半导体上涨14.26%,光学光电子上涨12.99%,元件上涨11.82%,电子制造上涨9.76%,其他电子上涨6.48%。行业动态方面,5G方面,高通推出全球首颗5nm基带芯片骁龙X60;Android11为五种不同的5G状态做好了准备。消费电子方面,华为、OPPO、三星、苹果等正在布局GaN技术;今年AirPods出货量高于市场预估,约8000-9000万部;立讯精密进入iPhone组装事业将早于预期。半导体方面,SK海力士员工感染新冠病毒致800名员工遭隔离;中芯国际42亿元采购泛林半导体装备。面板方面,受疫情影响,小米电视面板采购率先砍单;LGD广州厂量产推迟半年,全球大尺寸OLED供应拉起警报。疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一定影响,但并没有改变行业的长期逻辑,目前各企业逐步有序复工,本次疫情对行业的影响逐步减弱。我们认为,电子行业涨幅居前,但估值仍存提升空间,目前进入年报预告期,产业趋势更加明确,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136),指纹领域推荐,汇顶科技(603160),PCB领域推荐,生益科技(600183),LED领域推荐,国星光电(002449)。

风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。