计算机行业IT 国产化系列报告总起篇:重塑中国数字底座

重塑中国数字底座:“一个都不能少”。不同于其他产业,IT 基础设施国产化存在显著的“木桶效应”,在“硬件—软件—服务”链条中任何环节的国产化能力缺失将造成整个自主体系发展的停滞。重塑中国数字底座,需要在由核心芯片、操作系统、中间件、数据库、加密安全和整机集合而成的整个IT 基础设施体系全方位布局,一个都不能少。

的 整芯铸魂:建立中国的 L WINTEL 联盟。核心芯片与操作系统极为重要却国产化难度极大,这主要源自于 IT 产业三大特征所带来的“强者恒强”特性。

政策与技术变革带来新的历史机遇,第三波国产化浪潮汹涌而来,5G+AI+云多重空前技术变革带来绝佳弯道超车机遇。国产 CPU 群雄崛起,六大产品均登上舞台。中国软件与 UOS 两大国产操作系统龙头加速整合,加速打造中国“微软”。

中间件与数据库:尚在襁褓的中国“甲骨文”。中间件是容易被忽视的重要基础软件,国内厂商与海外两强形成“三足鼎立”,存量替代空间巨大。其中,东方通是国产中间件的绝对领导者。数据库是比操作系统更难替代的基础软件,国产数据库市场占有率极低,未来提升空间大。比照全球巨头 Oracle的登顶之路,少年中国“甲骨文”人大金仓、武汉达梦与南大通用正在茁壮成长。

加密与安全:数字底座的“守护神”。2019年,等保 2.0和加密法两部重要法律法规相继颁布。等保 2.0在保护的思路上化被动为主动,在工作内容、防护对象等方面明显扩容,有望对网络安全市场构成显著拉动。电子加密认证则对网络上传输的信息进行加密、解密、数字签名和数字验证,是以数字证书为核心技术体系的“网安第一道防线”。

整机与生态:中国的 DELL 〃C EMC 正在崛起。华为鲲鹏整机攻城略地,把握天时、地利、人和。同时,中国电子也在打造 PK 整机体系。国产服务器方面,浪潮信息问鼎全球指日可待。国内存储企业也在迎头赶上,国产打印机、主板固件等领域均有国产化厂商脱颖而出。

大国重器: 三大 国产化 主力 军。华为、中国电子、中国电科是国产化三大集团体系:中国电科与中国电子双雄并立,华为异军突起。太极股份、中国软件与航天华迪是国产化中重要的系统集成商,呈现出“太极深,中软广,华迪精”的竞争格局;华为则牵手东华软件、华东电脑、神州数码、拓维信息等龙头公司合力打造鲲鹏自主生态。

投资建议:从国家意志角度,关键核心技术的国产化远要比“互联网+”更为战略紧迫与业绩确定,我们对 IT 国产化各细分领域核心标的进行了详细