1月托管数据点评:银行加大配置,广义基金净减持

总览:债券总托管量环比创一年来新高。1月中债登、上清所债券托管量合计 88.44万亿,环增1.1万亿。中债登债券托管量为 65.8万亿,环增 8126.61亿,增量主要来自地方债;上清所债券托管量为 22.65万亿,环增 3003.5亿,增量主要来自中期票据、超短融。

分机构:银行仍是配置主力,广义基金净减持。11)银行:大幅增持利率债 7243.25亿、信用债 4809.52亿。利率债中小幅增持国债 409.18亿,减持政金债 714.93亿,大幅增持地方债7549亿。信用债中除企业债外其余主要券种均增持。大行(国有行+股份行)增持利率债 5970.46亿、信用债 2349.36亿。利率债中小幅增持国债 500.83亿,减持政金债、增持地方债。信用债中大幅增持中票、超短融。中小行(城商行+农商行+农合行)大幅增持利率债 848.51亿、信用债 1440.08亿。利率债中小幅减持国债、政金债 416.75亿、214.43亿,大幅增持地方债。信用债中各券种均增持。其他银行(外资银行、民营银行、村镇银行等)增持利率债 424.28亿、信用债 1020.09亿。22)保险 机构: :增持利率债 388.78亿、信用债 38.72亿。利率债中减持国债、政金债 15.3亿、110.2亿,大幅增持地方债。信用债中除存单、企业债外其余券种均增持。33)券商:大幅增持利率债 541.01亿,小幅减持信用债 128.37亿。利率债中各主要券种均增持,信用债中除存单外其余主要券种均增持。44)广义基金:大幅减持利率债 819.19亿、信用债 726.44亿。利率债中大幅减持国债、地方债 535.05亿、577.65亿,小幅增持政金债 293.51亿。信用债中大幅增持超短融、短融、中票,减持存单、企业债。55)境外机构:小幅增持利率债 82.07亿、信用债 27.84亿。利率债中小幅增持国债 42.36亿、政金债 39.71亿。信用债中除存单、企业债外其余主要券种均增持。

■分券种:国债主要被大行增持、广义基金减持;政金债主要被广义基金增持、大行减持;信用债主要被大行增持、广义基金减持。利率债方面,国债托管量环减 225.8亿,广义基金、中小行为主要减持机构,大行、券商为主要增持机构。政金债托管量小幅环增 478亿,广义基金、券商为主要增持机构,大行、中小行为主要减持机构。地方债托管量环比大增 7850.64亿,银行、保险为主要增持机构,广义基金为主要减持机构。 信用债方面,存单托管量环比小幅减少 406.64亿,广义基金、券商为主要减持机构,中小行为主要增持机构。中票、企业债、短融与超短融托管量合计环比大增 4583.31亿,银行、广义基金、政策性银行为主要增持机构。