半导体行业：充电器引爆GaN市场，GaN(氮化镓)市场的爆发前夜

预计GaN充电器成为手机标配,GaN市场爆发

1),GaN芯片已经完成从高端功率器件到消费电子的转换。2月13日小米发布了GaN充电器。2月14日VIVOrealme也宣布将在X50上全系搭载GaN充电器。之前发布的GaN充电器在200元左右,这次小米GaN充电器价格降到149元,是历史最低价。而原来GaN芯片大部分使用在基站,雷达等设备。这次小米和VIVO的GaN充电器已经做成消费电子芯片。

2),根据快充和无线充电发展规律,预计GaN充电器会成为手机标配。2013年高通发布快充技术,起步阶段只是在手机充电器领域使用,一年之内成为安卓手机的标配。快充手机和充电器渗透率迅速提升。无线充电起步阶段只在三星高端机使用,现在已经渗透到各品牌的旗舰机。所以我们预计GaN充电器,2020年只是在少数高端机型上作为标配产品,独立的GaN充电器是主要产品。预计2021年,GaN充电器就会成为旗舰手机标配。GaN市场会迅速爆发。

电源和射频芯片是GaN主要增长点

1),电源芯片将是GaN短期推动力。在电源芯片方面(主要是充电器芯片),受到小米,VIVO等厂商的推动,充电器将会成为GaN市场发展的短期推动力。伴随着GaN产量的上升,GaN芯片的制造成本也会快速下降,形成消费电子类GaN市场。

2),射频芯片将是GaN长期推动力。在GaN射频芯片领域,GaN射频芯片已经在少部分基站投入使用,由于GaN耐压高,高频特性好,特别是在毫米波上的的优势,在5G基站领域需求强烈。

风险提示

GaN技术发展速度不及预期,疫情降低充电器出货量,宏观经济下行。

重点关注:三安光电。