计算机行业周报：再融资新规推动IT产业整合

2020年2月14日,再融资新规终于靴子落地,证监会发布了修改后的《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》。本次修改放宽了对上市公司增发股票的监管要求,包括限售期限、发行对象人数、定价基准日以及锁价要求等方面。本次松绑将提升投资者参与上市公司股权融资的积极性。从长期看,此次再融资新规不仅有助于提升股权融资比重,降低社会融资成本;还有利于行业的整合,实现龙头企业的快速发展。

疫情下远程办公软件正得到大规模使用。疫情导致延迟复工,大量企业选择让员工在家远程办公,多家远程办公软件企业推出免费产品,例如腾讯会议开放300人会议系统能力、阿里钉钉提供“在家办公”全套解决方案、Zoom开放不限时长的免费在线视频会议服务等等,目前大量企业白领正使用这些远程软件办公,部分软件甚至已经拓展到教育、医疗等其他领域,拉拢到众多非传统办公软件用户。钉钉数据显示,目前全国有上千万家企业、近两亿人在家办公;华为云WeLink数据显示,2月2日当天有1.5万企业新开通使用WeLink。2月5日,在苹果App Store排行中,钉钉和企业微信下载量分别占据了免费排行榜第一名和第二名,钉钉成为苹果应用商店历史上第一个占据榜首的办公类软件。

互联网办公软件渗透率有望得到快速提升。2003年“非典”促进了C端互联网的普及应用,电商正是在此背景下开始启蒙发展,淘宝和京东均转移到线上卖货,用户网购习惯开始培养,并带动了快递业的发展。相比于“非典”,此次肺炎传染性更强,疫情拓展速度更快,我们认为B端互联网有望得到促进,已有成熟应用的互联网办公软件渗透率将得到快速提升。建议关注金山办公、用友网络、二六三、会畅通讯、金财互联、东港股份、北信源等。

近期重点推荐标的:麦迪科技、恒生电子、能科股份、科大讯飞、绿盟科技、上海钢联、远光软件、易华录。

2020年计算机行业维持高景气,营收及利润预计将保持较快增长,我们维持计算机行业“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。