春节前至今,全市场中大市值因子跑赢小市值。基本面因子收益显著。
动量因子呈现趋势效应。技术面因子收益回升。推荐关注基本面因子的投资机会。
在历史收益率方面, 2019年以来,全市场近期表现较好的因子为波动率因子和盈利因子。沪深 300表现较好的因子为盈利因子、市值因子和成长因子。中证 500近期表现较好的因子为盈利因子和短期动量因子。
行业多因子方面,上周大部分行业中大市值因子跑赢小市值,仅家电行业小市值因子跑赢大市值。在盈利因子上表现较好的行业为电力设备、电力及公用事业和计算机。在成长因子上表现较好的行业为传媒、国防军工和有色金属。在估值因子上表现较好的行业为银行、计算机、钢铁。
在 1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有银行、纺织服装。在 1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有综合、家电、食品饮料、汽车。在 12个月收益率因子上较强动量效应的行业有综合、家电、轻工制造、煤炭。在波动率因子上表现较好的行业为传媒、国防军工。在换手率因子上表现较好的行业有银行、证券、电力设备。
风险提示: 本报告旨在市场情况监控, 使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、 结论等内容仅供投资者决策参考。
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