及时高效无害化处置医废,防疫工作重中之重2020年1月28日,中共中央下发《关于加强党的领导、为打赢疫情防控阻击战提供坚强政治保证的通知》(以下简称《通知》)。生态环境部收到《通知》后,要求各地继续高度重视做好肺炎疫情医疗废物处理处置环境监管工作,坚持每日调度报告制度,掌握医疗废物集中处置设施运行情况和处置情况,推动地方政府保障肺炎疫情医疗废物集中处置能力。各地市环境局迅速响应,深入医疗卫生机构、医疗废物处置单位一线,进行现场检查指导,加强疫情发生期间医疗废物收集、贮存、运送、处置等重点环节环境监管执法工作,科学应对并妥善处置医疗废物。目前各市均迅速建立起了疫情期间医疗废物处置单位、备选单位清单,完善了相关应急预案,确保各医疗机构在疫情防控过程中产生的医疗废物能优先收运和及时处置,做到医疗废物日产日清,随到随烧,切断疫情传播隐患。
湖北2018年医废产能利用率约为68%,疫情期间较2018全年日均收运处置量增长近27%湖北省共计17个市州,共有医疗废物集中处置中心16个,合计产能6.3万吨/年,2018年医废产能利用率为68%左右。湖北省17个市州中,目前除仙桃、天门和潜江无集中医疗废物集中处置中心外,其余各市均有1-2个集中处置中心,仙桃和天门医废转运至随州集中处置,潜江市医废转运至孝感集中处置。湖北省2018年医废累计处置量为4.3万吨,现有产能利用率为68%左右。总结湖北省17个市州医废集中处置情况可以发现,71%的处置中心平均产能利用率只有50%,69%投资主体为民企,产能较分散,收费标准多为2.5元/床/日。目前湖北各市州均按要求配备后备医废处置设施,疫情重灾区武汉,在现有全市处置能力50吨/日的基础上,增加处置能力56.9吨/日。从湖北省10个市州环境局官网或官微公布的疫情期间医废处置量情况来看,疫情期间较2018全年日均收运处置量增长近27%。此前医废的暂存时间为48小时,现响应时间改为24小时,定点医院和发热门诊产生的医疗废物需要确保“日产日清”。产能的缺口能够靠启动后备处置能力来补足,但各公司收集转运的压力依然巨大,面临着人员和转运车的缺口,目前已有荆州、黄冈、武汉等地得到了同行的紧急援助。
近八年入院人数复合增长率为7.54%,2018年全国实际处置医疗废物98万吨2018年末,全国医疗卫生机构床位840.4万张,近八年床位数的复合增长率为7.22%,2018年,全国医院病床使用率84.2%,医院出院者平均住院日为9.3日。2018年,全国医疗卫生机构总诊疗人次达83.1亿人次,全国医疗卫生机构入院人数25453万人,近八年全国诊疗人次复合增长率为4.11%,入院人数复合增长率为7.54%。2018年全国医废实际处置量为98万吨,近五年处置量复合增速为8.7%。截至2018年,全国共颁发407份危险废物经营许可证用于处置医疗废物(383份为单独处置医疗废物设施,24份为同时处置危险废物和医疗废物设施)。截至2017年底,全国医疗废物的集中处置能力达到116万吨,2017年全国实际处置的医废总量为91万吨,产能利用率为74.5%。据我们推算,全国医废实际处置量远小于理论产生量,医疗废物流失问题仍然存在。据前瞻产业研究院估算,2018年我国医疗废弃物产生量为216.77万吨,医疗废物市场规模达76.9亿元。
?医废处置行业利润率较高,多家A股上市公司涉及医废业务医疗废物运营处置市场自2003年起快速发展,截至2018年年底,全国已有383家独立运行专门处置医疗废物的公司,市场规模达近80亿。但由于行业高垄断性及不算太高的一次投资成本,整体市场集中度非常分散,行业龙头地位不突出。我们目前统计到的医废运营规模较大的公司包括中节能集团、润邦股份、汇洋环保、启迪环境、东江环保、瀚洋集团和河南利盈环保。除河南利盈环保外,其余公司合计的在运权益产能分别为2.5万吨/年、2.7万吨/年、1.53万吨/年、1.17万吨/年、1.76万吨/年、6.47万吨/年,6家公司合计年运营能力为16万吨/年,占2017年全国总产能的17%,瀚洋集团为目前产能最大的公司。河南利盈环保目前拥有20家医废子公司,95%的子公司都为县级医废集中处置中心,全部建成后合计产能为3.3-5.3万吨之间。此外江南水务控制的在运医废处置产能为1000吨/年。从能够看到的公开盈利数据看,毛利率多集中在40-60%之间,净利率有些可达30-40%,行业利润率较高,盈利能力强。
?医废处置是疫情期间头等大事,疫情过后必将推动行业快速发展回顾2003年非典疫情,首次将医疗废物的无害化提上重大补短板日程,我国于非典期间颁布了《医疗废物管理条例》,下发了《医疗废物分类目录》。疫情结束后,国家环保总局于2004年1月发布《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》,进一步推动了一批医废集中处置中心落地。距离上次非典,17年时间过去了,当前的医疗废物处置行业,虽然获得了快速发展,但当下依然暴露出不少问题,包括医疗机构和集中处置企业的主体责任落实不到位、集中处置设施能力不足以及监管制度不够完善等,面对新冠疫情的迅速爆发,这些问题预计会变得更加显著。相信抗击新冠疫情战役取得成功后,以上短板问题,将得到中央及各主管部委重视,也必定会在疫情过去后得到快速补齐。
投资建议:新冠疫情爆发,做好医疗废物处置工作是当前环保系统天大的事情。为严防次生污染事件,确保环境安全,全国三十一个省市环境保护部门全线出击,加强医疗废物环境监管,严格医疗废水排放管理。疫情重灾区湖北十七个州市,目前基本配齐了后备医废应急处置设施,日产日清,为切断病毒传播、防止发生次生污染贡献力量。医废行业由于高垄断性及不高的资金门槛,目前行业竞争格局极为分散,行业毛利率较高,盈利能力强。回顾2003年非典疫情,首次将医疗废物的无害化提上重大补短板日程,推动了医废处置行业的快速发展。当前的医疗废物处置行业,虽然获得了快速发展,但当下依然暴露出不少问题,包括集中处置设施能力不足以及监管制度不够完善等,面对新冠疫情的迅速爆发,这些问题预计会变得更加显著。相信抗击新冠疫情战役取得成功后,以上短板问题,将得到中央及各主管部委重视,也必定会在疫情过去后得到快速补齐,行业值得持续关注。
风险提示1)医疗废物监管政策主管部门未加强;2)医疗废物监管政策贯彻实施打折;3)医疗机构重视程度不够;4)医疗废物未纳入中央环保督察。
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