电子行业周报:本土主流存储器产业链投资机遇

长江存储64层闪存密度达全球第一,国产高端闪存即将量产

2020年1月16日,长江存储宣布自主研发的64层闪存的存储密度已达到全球第一位,和友商96层闪存相比的差距也在10%之内。未来,长江存储将跳过96层闪存,直接投入128层闪存的研发和量产。同日,国科微也宣布搭载长江存储3D NAND闪存的固态硬盘产品已完成批量测试,由长江存储自主研发的国产高端闪存即将进入规模量产阶段。

存储器市场空间广阔,国产替代进程稳步推进

存储器是半导体产业最大的细分市场,目前,全球存储器市场主要由三星、海力士、美光等厂商占据,以DRAM和NAND两种主流存储产品为例,DRAM市场前三大厂商的市占率合计达95%,NAND市场前五大厂商的市占率合计达93%。存储器产业链主要由存储器设计、制造、封测和模组制造等环节构成,目前我国在存储产业链的设计、制造、设备、封测等多个环节逐步突破,国产替代进程稳步推进。

随着以长江存储、合肥长鑫为代表的本土存储器厂商在产品技术和市场拓展方面的不断突破,本土主流存储器产业链投资机遇凸显。其中,通富微电大客户合肥长鑫最新19nm 8GB DDR4存储芯片即将量产,公司作为其核心封装厂,未来有望受益于相关产品的持续放量;澜起科技可提供从DDR2到DDR4内存缓冲解决方案,在内存接口芯片市场份额领先,龙头地位显著。中微公司主要从事高端半导体设备的研发、销售,自主研发的等离子体刻蚀设备已在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米的半导体制造及先进封装中获得应用。北方华创是国内领先的半导体设备供应商,公司自主研发的刻蚀机、PVD等设备在半导体领域获得了广泛应用。兆易创新深耕存储器领域,2017年,公司闪存产品销售额排名全球第十位,公司2019年定增募资43亿元投入DRAM芯片的研发,存储器产品布局持续完善。华天科技具备LPDDR4存储4叠层封装等高端存储器封装技术,并与武汉新芯达成深度合作,有望受益于存储器国产化进程。国科微深耕固态存储控制芯片领域,自主开发的固态硬盘产品已成功导入向联想、浪潮等国内主流整机企业。此外,太极实业、深科技等标的也有望受益于国内存储器市场的持续发展。

风险提示:市场需求不及预期;企业研发不及预期:市场开拓不及预期。