计算机行业疫情快评报告：疫情防控助推，远程办公爆发

新冠疫情防控催生远程办公需求,相关领域有望爆发。 当前 新型冠状病毒的影响还在持续,各大行业正遭遇不同程度冲 击。但就计算机行业而言,疫情防控固然带来了负面影响, 但同时也极大催生了远程办公等新兴需求。直观地来看,为 了减少员工面对面交流,降低传染可能性,大量企业正在积 极推进“远程办公”,或者说“无接触办公”的模式,场景 大规模铺开的趋势下,预计相关细分领域将在短期内迎来井 喷式发展。 所谓远程工作场景,大致可以分为通用型和专用 型两大类。 通用型远程办公是场景的核心构成,指针对办公 室上班族的普适型远程办公软件,主要包括即时通信(含视 频会议)、文档协作、任务管理和 VPN 连接四类细分。其中 前三类是直接操作软件,而 VPN 则用于辅助接入公司内部业 务系统。 除了通用型办公软件,还存在基于特定行业的定制 化远程办公、展业软件, 即专用软件,同样存在发展机遇, 典型的应用行业包括在线教育、在线医疗、在线娱乐等。

科技巨头引领通用型远程办公,用户习惯培养全面推进。 就 通用型远程办公产品来看,科技巨头仍是主要的供应方,产 品主要包括阿里巴巴钉钉、华为云旗下 welink、腾讯旗下企 业微信、字节跳动飞书以及金山文档等,这五家公司对各类 功能的覆盖相对全面,能提供一体化解决方案,有望凭借各 自领域的 B 端用户积淀率先完成跑马圈地。值得注意的是, 五家公司在疫情期间先后宣布免费开放远程办公产品,助力 疫情防控。我们认为,这一方面是出于大型企业对于社会责 任的担当,协助广大企业进行线上工作开展,另一方面也是 出于对用户习惯培养的考虑。对于群体最大的普通上班族而 言,远程办公不受地理空间限制,能极大的提升工作灵活度 与工作效率。一旦这种工作方式成为企业办公习惯,将大概 率在疫情结束后延续下去,成为大部分企业的刚需。当前时 点来看,新通信技术和云化办公软件正在步入成熟期,对于 供应商而言恰是大规模推广的最佳时机。

细分领域专业公司趁势而起,视频/任务管理前景广阔。 对 于其他很多细分领域的专业公司, 由于正处于爆发初期,增 量空间巨大, 因此龙头的扩张并非阻力。在行业场景全面推 广的趋势下,在细分领域产品优势突出的公司将迎来确定性 爆发期。 1)视频会议: 视频会议是通信功能中的核心部分, 市场空间也最为广阔,相较于电话会议,视频会议因其更强 的参与感而具有更高的接受度,而当前的外部环境下也赋予 万联证券了视频会议极佳的扩张机遇。国内视频会议市场竞争格局分 散,集中度有限, 2018年国内软件视频会议 CR5不足 50%, 除了海外龙头 Zoom 以外,本土的会畅通讯、好视通(齐心集 团)、苏州科达、二六三均在快速扩张份额,本次疫情带动的 需求有望大幅扩充此类公司的业务体量。 2) 文档协同: 文档 协同涉及横跨桌面端和移动端的多人协作、异地开会、实时语 音通话、会议文档切换等功能。目前来看,金山 WPS Office 是该领域的绝对龙头,不仅能提供一站式文档解决方案,而且 还具有对于 Windows Office 软件极佳的兼容性, 这是腾讯笔 记、有道云笔记(网易)、印象笔记都不具备的竞争优势。 3) 任务管理: 任务管理软件涉及面较广,既关系到过电子印章、 电子签名、电子合同、电子存证等技术的应用,又需要移动端 设备,实现移动审批、移动考勤、移动会议、移动查阅、移动 共享等诸多办公应用。当前来看,泛微网络和致远互联两家公 司的产品基本实现了各类功能的全覆盖, 如泛微网络的 e cology(大型企业)、 e-office(中小型企业)和 e-teams(云 SaaS 产品) 产品线。 4) VPN 连接: 在远程办公场景中, 除直 接办公软件外,以 VPN 为代表的辅助办公软件同样存在发展 机遇。多数企业拥有内部专用业务系统,远程办公的情况下, 员工需要依靠虚拟专用网络(VPN) 接入业务系统进行操作。 国内 VPN 技术已经相对成熟, 主要的 VPN 供应商包括深信服、 启明星辰、天融信(南洋股份)等,集中度有望持续提升。

风险因素: 协同办公竞争加剧的风险、流量过载导致服务器承 压、核心人员流失风险