计算机行业2020年春节黄金周点评暨二月投资策略:疫情下看计算机不同板块

回顾非典时期,对于计算机指数而言,疫情仅施加短期影响 非典疫情于2003年3月至5月中旬有较强的演绎,计算机申万指数当年3月、4月月线分别为下跌5.47%、3.14%,其中4月上旬有一波反弹后又经历了一轮快速下跌;在当年5月,计算机申万指数录得11.97%的涨幅,前期跌幅得到快速修复。此次疫情在国家及时、有效的重点管控下,有望得到更快的控制。计算机行业一季度,尤其二月份为订单和开工的淡季,此次疫情对于计算机行业影响有限。

2019年业绩预告情况较优,部分板块龙头公司表现亮眼 截至2020年1月31日,共有167家计算机行业上市公司发布2019年度业绩预告,预告增速区间中值的中位数为22%,超过2019H1、2019前三季度数据,板块Q4业绩或有望增长加速。其中,信创、网络安全、医疗信息化、云计算板块业绩预告表现突出。

远程办公指导政策利好云办公板块 针对新型冠状病毒感染肺炎疫情,中央工作领导小组明确提出“支持远程办公”。同时,各省市陆续发布延迟复工通知,延迟复工时间从2月2日至14日不等。此次疫情有望推动企业IT建设关注点从传统IT系统向云计算系统转移,推动企业办公上云。建议重点关注OA板块:泛微网络等;办公上云板块:用友网络、金山办公。

快速问诊助力疫情控制,区域医疗有望得到持续重视 互联网医疗模式提升问诊效率,有利于疫情控制,已在部分项目中重点应用。区域医疗可实现区域医疗信息互联互通,优化医疗资源配置,建设应急系统等,对于各类疫情控制意义重大,具有战略价值,有望持续得到关注。建议关注卫宁健康、创业慧康、思创医惠、久远银海等标的。

中长期发展趋势不改,持续推荐高景气板块 我们看好计算机行业的中长期发展,持续推荐业绩表现突出,景气度持续的网络安全、云计算、医疗信息化、车联网等板块。

风险提示 疫情控制速度低于预期;经济下行压力可能影响IT投资增速。