量化择时周报：预期市场走势近期低迷不振

A股择时观点:预期市场走势近期低迷不振。

节前最后一周市场震荡下跌,其中创业板指周度下跌0.25%,跑赢其它宽基指数。上证综指、上证50周度下跌3.22%、3.95%。站在当前,我们对下周的市场运行判断较谨慎。(1)从RSRS模型来看,目前看多创业板指,对上证综指、上证50观点较谨慎。(2)从市场情绪来看,本周市场情绪综合指数当前值为59,较上周的60有所下降,市场情绪中性偏谨慎。(3)从基金仓位来看,偏股型基金仓位总体下调,相比上周下调0.73个百分点。

RSRS模型:看多创业板指,对上证综指、上证50观点较谨慎。本周我们跟踪的三大宽基指数RSRS择时策略中上证50与上证综指先后分别发出平仓信号,观点由多转空。日频指标中,三大股指中,上证综指、上证50指标值大幅下滑,创业板指指标值有所回升;从高频信号来看,三大股指高频信号均以空仓为主,短期观点谨慎。

市场综合情绪指数:综合情绪指数下降,市场情绪中性偏谨慎。本周市场情绪综合指数当前值为59,较上周的60有所下降,市场情绪中性偏谨慎。

资金流向:北上资金情绪低迷,两融数据稳定。北上资金全周净流出154.61亿元,北上资金情绪低迷。而两融资金稳定,截至1月22日两融余额为10558.44亿元,较前一期(1月17日)上升20.16亿元。

基金仓位:本周偏股型基金仓位总体下调。据测算,截止于2020-01-23,股票型基金平均仓位为85.81%,相比上周下滑了2.74个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为80.82%,相比上周下滑了0.73个百分点。从板块配置比例角度来看,本周周期、基础设施、消费板块的配置比例下滑,TMT板块的配置比例提升。

风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。