通信行业周报:运营商将发力物联网,5G行业应用有望进入部署期

中国联通与沃尔沃汽车签署5G战略合作协议:中国联通与沃尔沃汽车于近日签署了5G战略合作协议,双方将研究、开发和测试5G以及新兴的V2X技术在汽车行业的应用并同孵化商业运营方案。5G作为新一代移动通信技术,主要优势在于能够提供更低的网络时延和更高的连接带宽;这两个优势也是车联网能够进入商业应用的必要条件。网络运营商要使5G快速进入盈利期,必须要大力拓展5G在垂直行业的应用,车联网是最有可能的方向之一。此次合作协议的签署,意味着车联网已经步入了商业化部署进程。

中国电信将借助5G深入布局智能物联网:在近日举行的2020年终端生态合作推进会上,中国电信表示将借助5G深入布局智能物联网;5G应用场景下,实现摄像机、无人机、CPE等终端规模超过300万。垂直行业的物联网应用将是5G网络的一个重要商业市场。从中国电信的5G物联网市场策略来看,摄像机、无人机两个应用综合了eMBB和uRLLC两个应用场景的特性,也是5G最具优势的两个场景。

板块行情回顾:2020年第3周,通信(申万)指数小幅上涨0.14%,落后:中小板指数1.72个百分点,创业板指数1.35个百分点;领先沪深300指数0.34个百分点。

投资建议:2020年将是5G基站进入大规模建设的元年,也是产业链上下游各个公司进入业绩兑现初始阶段。除了关注5G主设备厂商外,还需要关注由于5G移动通信技术升级带来的增量市场:天线滤波器市场和光模块市场。5G主设备厂商,主要标的有中兴通讯;天线滤波器市场,主要标的有世嘉科技;光模块市场,主要标的有新易盛、天孚通信和中际旭创。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下,IDC运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港。

风险提示:1、运营商资本开支执行不及预期的风险,运营商5G投资执行不及预期,将使得5G基站出货量不及预期,从而将使得主设备商及其产业链上游配套供应商业绩不及预期;2、华为公司设备芯片出现断供的风险,华为公司芯片来自于多个国家的供应商,若是出现断供的情况,将使得华为公司5G基站设备出货量不及预期,从而影响其上游配套供应商业绩不及预期;3、ICP资本开支不及预期的风险,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。