电力设备与新能源行业周报：2019电动车百人会召开，2020海内外市场共振

新能源汽车: 1月 10~12日, 2020中国电动汽车百人会论坛在在钓鱼台国 宾馆召开,大会坚定了国家对新能源汽车大力发展的信心和决心,将汽车、 能源、通信、交通、城市进行综合考虑全面推进新能源汽车的长期稳定发 展。锂电: 2019年新能源汽车全年销量 120.3万辆,同比减少 4%,但 12月单月销量达到 16.3万辆,环比增长 72%,为 2019年全年单月销量最高 点。根据万钢, 2019年中央地方财政补贴合计退坡幅度超过 70%,叠加 国五燃油车去库存,导致全年产销负增长, 2020年政策端筑底,政策预 期向好。且 2019年补贴退坡后电池生产成本进一步下降, 2020年补贴政 策虽然未定,但即使退坡,边际影响也将先对较小,性价比进一步凸显, 叠加特斯拉上海工厂放量,产销量有望达到 140~150万辆;海外市场方面, 德美两国预期加补贴,欧洲市场在碳排放压力下继续维持较高增速,美国 市场也有望在加补贴过程中从 2019年的负增长中恢复,海外市场产销有 望达到 130~140万辆, 2020年电动车整体预期向好。继续推荐宁德时代、 亿纬锂能、欣旺达、新宙邦、璞泰来、恩捷股份、容百科技、科达利。 氢 电: 根据 GGII,氢电汽车销量 2019年产量 3018辆,同比增长 86.41%, 全部为商用车。 12月单月产量为 1418辆,全年占比 47%,产量集中于 12月主要因为 a.担心 2020年政策出现较大变化; b.各地政府 2019年底集中 释放订单所致。 2019年燃料电池补贴政策还未出台,但是从 2019年电动 车百人会对燃料电池汽车的发展建议来看,政策端依然向好,建议关注率 先在核心环节突破技术壁垒的公司。 光伏: 本周隆基股份与江苏润阳签订 2020~2022年 32.8亿片的长单销售 合同,按月议价,按照 PV InfoLink 在 2020年 1月 8日公告的光伏产品均 价 3.06元/片估测,预估此次合同金额约 103.44亿元(不含税),占公司2018年营收的 47%。另外,本周爱旭科技在义乌基地 5GW 210高效电池 实现全球首发量产,其采用 210大硅片,比传统 M2硅片面积扩大 80%, 更大电池面积可以提升组件功率 80%以上, 50篇组件转换效率也可以进 一步提升至 20.5%,组件功率达到 500W 以上。爱旭科技计划其电池产能 在 2020~2022年底达到 22GW、 32GW、 45GW。根据智慧光伏, 2019年 12月光伏地面电站装机或超 8GW,国内 2020年光伏政策征求意见稿出 台,估计 2020年光伏政策发布时间远早于 2019年,叠加 2019年的低基 数以及延续到 2020年并网的项目, 2020年光伏国内市场有望达到 50GW; 海外市场 2020年抢装依然存在,估计全球光伏装机有望达到 150GW,同 比增长 20%~30%,推荐关注隆基股份、 通威股份。 风险提示: 新能源汽车发展不及预期、新能源装机增速不及预期、 新能源 消纳力度不足、 电网投资不及预期、 政策性风险、系统性风险。