传媒行业周报：传媒上行周期已然开启，游戏和视频将是未来3-5年的投资主线

2020年1月6日全国知识产权局局长会议在京召开,强调知识产权强国。会议对2020年重点工作进行部署,包括加快制定知识产权强国战略纲要、强化知识产权保护、持续推进知识产权审查提质增效、大力促进知识产权价值实现、提升知识产权公共服务能力、更大力度加强知识产权保护国际合作以及强化知识产权事业综合保障七大重点任务。在国家大力强调知识产权强国战略的环境下,我们认为《文化产业促进法》和新修订的《著作权法》,有望在2020年出台落地实施。我们认为,两部关键法案是这一轮文化产业上行发展的基本准则,能够为产业发展树立信心,也为文化产业发展指明方向。我们认为,至少为期3年以上的发展上行周期已然开启,文化传媒产业的投资机会不可忽视。2020年1月9日,三七互娱宣布与华为公司签订合作协议。未来双方将围绕5G网络、ARM安卓云游戏等领域开展深度合作,共同探索云游戏的发展方向。据三七官方微信号,三七互娱旗下首款云游戏已在开发当中。双方将成立“云游戏技术方案联合攻关小组”,深度优化现有云游戏方案、打造具有强市场竞争力的产品,共同对云游戏的发展方向进行探索。我们认为,随着众多游戏厂商布局云游戏,云游戏技术的不断成熟,基于原生的云游戏推出,整个游戏的发展和投资机已然非常明确。我们认为,从PC时代到移动手机游戏,再到云游戏,游戏已经成为人们文化娱乐生活密不可分的一部分,也已成为科技创新应用的领先者。中国精品游戏,结合优秀传统文化、创意玩法和科技探索,在全球的影响力会越来越大,优秀传统文化或将成为游戏厂商追逐的重要题材。我们认为,未来3年以上的文化传媒互联网投资主线,基于零零后的文化娱乐,除了视频流媒体,就是游戏。维持此前整体看好2020年传媒行业观点,整体大于结构。当前强调文化自信高质量发展,技术带来新动力,商誉缓解基本面改善。维持推荐游戏和视频流媒体、国有媒体、广告营销,紧握龙头布局二线,跟踪年报一季报。维持前期推荐个股芒果超媒、三七互娱、完美世界、吉比特、新媒股份、分众传媒;维持前期受益个股奥飞娱乐、顺网科技、游族网络、宝通科技、昆仑万维;人民网、新华网、中视传媒;万达电影、中国电影、横店影视、光线传媒、北京文化、华策影视、慈文传媒;元隆雅图、值得买、中广天择等。

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