计算机行业周报：2020年关注5G应用落地

5G基础设施初步完善,2020年将是商用元年。2019年6月6日,工信部向中国移动、电信、联通、广电发放了5G商用牌照,早于市场预期,牌照的发放宣告我国正式进入5G商用阶段,中国也有望成为5G应用最早落地的国家之一。11月20日-23日,在首届世界5G大会上,工信部部长苗圩表示中国的5G网络基站已经建设了11.3万个,预计年底将达到13万个,自10月31日中国5G网络正式商用以来,中国签约的5G用户已经达到了87万。我们认为,目前5G基础设施初步完善,2020年大中城市5G商用可期,垂直行业应用加速,高确定性的5G应用将会成为未来几年计算机行业的投资热点。

超宽带、超高速度、超低延时是5G基础特征,建议从三个方向把握5G应用:1)车联网。车联网是自动驾驶主要制约因素之一,我国车联网计划在2020年进入规模应用阶段,车联网市场规模将快速提升,建议率先关注车载基础软硬件,相关标的中科创达、四维图新;2)工业互联网。是智能制造的关键基础,我国工业企业数字化水平有提升空间较大,全产业链共享万亿大市场,建议关注平台端和应用软件端,相关标的东方国信、能科股份;3)超高清视频。广电进入超高清4K和8K新一轮投资周期,自主可控AVS2编码标准的替换将给国产厂商带来新机遇,相关标的数码科技、当虹科技。

近期重点推荐标的:麦迪科技、恒生电子、能科股份、科大讯飞、绿盟科技、上海钢联、远光软件、易华录。

2019年计算机行业营收及利润预计将保持较快增长,政策层面利好不断,我们对行业持“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。