量化择时周报：继续看好市场上行空间

A 股择时观点: 继续看好市场上行空间。 本周市场宽基指数大幅上涨,其中创业板指周度上涨 3.87%,跑赢其 它宽基指数。 上证综指、上证 50周度上涨 2.62%、 2.00%。 站在当前, 我们对下周的市场运行判断中性偏乐观。

(1) 从 RSRS 模型来看, 目 前全面看多上证综指、上证 50、创业板指。

(2) 从市场情绪来看, 本周市场情绪综合指数当前值为 61,较上周的 52有所上升,市场情 绪中性偏乐观。

(3) 从基金仓位来看, 偏股型基金仓位总体上调,相 比上周上调 1.79个百分点。 RSRS 模型: 全面看多上证综指、上证 50、创业板指。 本周我们跟踪 的三大宽基指数 RSRS 择时策略均未发出交易信号,维持前序择时观 点。日频指标中,三大股指指标值冲高后略有回落,仍处于高位;从 高频信号来看,上证 50、上证综指持仓信号较多,短期观点偏大盘。 市场综合情绪指数: 综合情绪指数上升,市场情绪中性偏乐观。 本周 市场情绪综合指数当前值为 61,较上周的 52有所上升,市场情绪中 性偏乐观。 资金流向: 北上资金情绪升温,两融数据上升。 北上资金全周净流入 177.74亿元,北上资金情绪升温。而两融资金上升,截至 1月 2日两 融余额为 10250.75亿元,较前一期(12月 27日)上升 117.21亿元。 基金仓位:本周偏股型基金仓位总体上调。 据测算,截止于 2020-01-03,股票型基金平均仓位为 91.76%,相比上周提升了 2.77个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为 79.77%,相比上周提升了 1.79个百分点。从板块配置比例角度来看,本周基础设施板块的配置比例 小幅下滑, TMT、制造、周期、消费、金融板块的配置比例均有所提 升。 风险提示: 测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。