ICT行业周报：中高阶HDI有望迎来需求高峰，华通惠州火灾导致产能紧缺

本周核心观点:

据 IDC 预计,受 5G 终端需求、新兴市场和激进促销的刺激,智能手机出货量将在 2020年恢复增长。在智能手机的带动下,高阶 HDI 有望迎来需求高峰期。但目前国内HDI 产能靠前的大厂华通电脑(惠州)工厂却因发生火灾而停产。华通惠州工厂是台资企业,主营精密多层印制电路板,主产 2-3阶 HDI,月产能约 3万平,相当或略少于内资领先 HDI 厂的全部产能,占公司目前总产能约 10-20%,产品主要配套于苹果、华为、小米等知名品牌。

此次火灾涉及华通惠州工厂做内层和压合的车间。即使内部没有火情,灭火喷撒的药剂和消防水也需要灌入,受波及的产线短期停产恐怕难以避免。假如消防介入,考虑今年行业的类似险情,可能需要一周时间做安全处置和损伤评估,10-30天的时间做灾后恢复。保险公司一般会承担主要损失,但是期间没法正常开展生产作业。

上周市场回顾:上周,沪深 300上涨 0.02%,ICT 板块表现弱于大盘。电子(申万)指数下跌 1.33%,计算机(中信)指数下跌 1.68%,通信(申万)指数下跌 0.71%。

行业要闻:Gartner:2020年 5G 物联网终端设备将达到350万台;Synergy Research:2019Q3大型数据中心已超过 500个;IDC 中国金融云市场报告:BAT 等云厂商增速最快;2020年出货量增长 1.6%:5G 驱动智能手机复苏风险提示:贸易战升级风险;政策落地不及预期风险;产业及技术发展不及预期风险;并购结果不及预期风险;行业竞争风险;预留合适的安全边际