互联网与传媒行业:短视频带动MCN崛起,关注产业新风向

行业回顾:短视频浪潮带动MCN机构快速崛起

短视频浪潮带动MCN机构快速崛起:截止2018年底,国内MCN机构超5800家;短视频平台成为MCN聚集地,2018年底短视频MCN机构超3000家,预计2020年短视频MCN超5000家。

短视频+直播+电商+广告加速MCN商业化:a)内容与广告的边界逐渐消失,广告主开始向MCN分配广告预算,MCN的广告市场规模已突破百亿;b)MCN的主播带货让内容电商的潜力逐渐释放,2018年直播平台带货达千亿元,同比增速超过400%。

MCN发展趋势:a)价值扩容,腰部红人将是重要的争夺市场;b)垂直深耕,MCN机构会向垂类靠拢;c)拥抱私域流量,私域流量拥有强交互性、高粘性、内容快速触达粉丝等优势,MCN将依托私域流量实现变现多元化。

关注与投资建议。MCN机构通过培养、签约网红,整合广告主的营销需求,通过网红的流量渠道分发内容,逐渐成为广告营销环链中重要参与者。1)MCN头部效应明显,龙头市占率将进一步提升;推荐发展艺人经纪、布局媒体购物平台的【芒果超媒】;2)内容与广告的边界逐渐消失,广告主开始向MCN分配广告预算;关注在短视频广告代理已有布局的【利欧股份】、【引力传媒】3)MCN的主播带货让内容电商的潜力逐渐释放,关注电商+社区导购平台【值得买】。

市场回顾。上周(2019年12月23日至2019年12月27日),传媒指数(+0.01%)在29个指数涨跌幅中排名第16。中信29个行业指数中16个上涨,13个行业指数下跌。涨幅前三的行业分别为有色金属(中信)(+6.70%)、建材(中信)(+3.94%)、汽车(中信)(+2.00%),跌幅第一为计算机(中信)(-1.86%)。上周(2019年12月23日至2019年12月27日),A股传媒行业137家公司中共有46家公司上涨。涨幅前三名分别为引力传媒(+40.63%)、华扬联众(+32.64%)、中昌数据(+16.16%);跌幅前三名为众应互联(-14.59%)、恺英网络(-13.13%)、欢瑞世纪(-10.24%)。市值前三名为三六零(1609亿)、分众传媒(916亿)、世纪华通(705亿)。

行业重要数据。国内电影市场第51周(2019.12.23-2019.12.29)总票房约8.39亿元,票房冠军《叶问4:完结篇》周票房达32828.8万,《误杀》周票房22050.7万位居第二。电视剧《庆余年》获得本周热度榜冠军,《精英律师》播放量位居第二。2019年12月27日,湖南卫视《嗨唱转起来》周五晚间播放量夺冠以1.15%的收视率和5.83%的市场份额排名第一。

风险分析。互联网行业竞争加剧风险、媒体管制放松导致牌照价值削弱风险、广电行业整合进度不及预期风险。