环保及公用事业行业周报：国常会明确要降低制造业用电成本，全面放开规模以上工业企业参与电力市场化交易

深圳率先实现消除黑臭水体,黄河大保护地位凸显带动水环境治理投资。浙江省发布浙江省工程建设标准《城镇生活垃圾处理技术规程》,将于2020年3月1日起实施。陕西省发改委传同有关部门联合编制了《陕西省生活垃圾焚烧发电中长期专项规划(2020-2030年)》(审议稿)。其中重点任务包括:依法做好生活垃圾焚烧发电项目选址,加快推进专项规划项目落地实施,全面公开规划选址相关信息等。各地垃圾分类政策的出台为产业带来投资机会,固废产业链需求将持续释放,利好固废处理板块,建议关注优质现金流的垃圾焚烧企业【旺能环境】【瀚蓝环境】,以及项目订单突出的【城发环境】。重庆宣布进一步深化工业大气污染防治,具体事项包括深化工业企业大气污染物深度治理、加强工业企业应急减排和监管执法与提高工业企业环境管理水平等。随着各地陆续出台大气污染防治和预警的行动方案,大气污染治理需求持续释放,钢铁行业超低排放持续推进,利好大气污染治理领域,建议关注大气污染领域龙头企业【龙净环保】【清新环境】。习近平1月3日下午主持召开中央财经委员会第六次会议,研究黄河流域生态保护和高质量发展问题、推动成渝地区双城经济圈建设问题。2019年深圳“水污染治理决战年”成效显著,河流水质实现历史性转折,在全国率先实现全市域消除黑臭水体,成为全国黑臭水体治理示范城市。随着各地城镇污水处理提质增效方案陆续出台,叠加长江流域环境大保护推进,水处理设备、运维需求将持续释放,利好水处理板块,建议关注水处理领域标的【碧水源】【国祯环保】【中持股份】。

国常会明确要降低制造业用电成本,全面放开规模以上工业企业参与电力市场化交易。近日,国务院常务会议明确,要继续实施以制造业为重点的减税降费措施,推动降低制造业用电成本,全部放开规模以上工业企业参与电力市场化交易。

这是继2019年12月中央经济工作会议提出要降低企业用电成本之后,再次将降电价作为2020年电力行业的工作重点之一。2018年和2019年连续两年降低一般工商业电价10%,主要由政府和电网公司承担,发电集团主要通过电力市场化交易间接完成降电价任务。预计2020年降电价的主要措施与前两年类似,发电集团的参与主体可能由火电逐步扩展到水电和核电板块,风电与光伏板块影响较小。目前水电和核电市场化占比仅为20%,加之盈利状况较好,可能会成为降电价的重要参与主体,2020年水电和核电存在一定的降价压力。煤电市场化比例接近50%,亏损面较大,随着明年煤价中枢的下移及利用小时数提升,盈利状况有望持续改善。近日,神华的长协价格公布,2020年1月神华月度长协5500大卡煤为555元/吨,环比上涨5元/吨;年度长协542元/吨,同比下跌12元/吨。虽然临近岁末年关,由于近期安全事故频发、安监力度加强等因素,市场存在一定的心理支撑。但是,产区供应稳定,港口、电厂煤炭库存高企,电厂对内贸煤的采购较为谨慎,市场供应并不紧张。根据煤炭市场网数据,截至12月27日,秦港5500大卡动力煤现货价跌至551元/吨,去年同期为583元/吨,同比下降32元/吨。如果不考虑电能替代的贡献,近两年全社会用电量增速在3%左右。1月份进口煤通关,对沿海市场煤补充,国内动力煤现货需求将进一步减弱,预计煤价中枢将进一步下移。中长期来看,随着煤炭产能的陆续释放,未来两年煤价有望持续稳定在绿色合理区间,不排除阶段性跌破500元的可能。