机械行业·2020年度投资策略:布局工程机械、油服等高确定性板块,把握锂电、半导体等成长机会_股票频道

2020年我们看好确定性较高的工程机械、油气装备,以及智能制造中部分景气度向上的子行业(半导体、锂电、光伏),建议关注可能受益于基建托底的轨道交通、产品替换周期下的智能水表等细分行业。宋体 SPAR自升式卫星式顺应塔式固定式工程机械:受益于更新需求、环保趋严、人工替代等综合因素,我们预计挖掘机销量仍将保持高位,混凝土搅拌车等2020年将实现较快增长,在本轮上行周期中,国产龙头集中度持续提升,海外销量增速较快,看好龙头三一重工。

油服装备:国内天然气对外依存度持续提升,页岩气等非常规天然气勘探开发有望保持较高景气度。在三桶油七年行动方案的指引下,预计勘探、开发等资本开支有望继续提升,看好压裂设备龙头杰瑞股份以及受益于海洋油气开发的中海油服。

轨交设备:铁路客运高负荷运转,推动轨交设备维修市场需求呈上升趋势;一方面,城轨投资保持较快增速,项目储备充足,随着规划审批的重启,在专项债政策的支持下,预计未来仍具备较大发展空间。看好整车厂商中国中车以及中国通号。