量化择时周报:情绪回落,市场暂时企稳

A 股择时观点:情绪回落,市场暂时企稳。 本周市场宽基指数持续上涨,其中上证 50周度上涨 0.17%,跑赢其它 宽基指数。上证综指、创业板指周度收益率分别 0.00%、 -0.23%。 站 在当前,我们对下周的市场运行判断中性。

(1)从 RSRS 模型来看, 目前全面看多上证综指、上证 50、创业板指。

(2)从市场情绪来看, 本周市场情绪综合指数当前值为 52,较上周的 58有所下降,市场情 绪中性偏谨慎。

(3)从基金仓位来看,偏股型基金仓位总体下调,相 比上周下调 0.11个百分点。 RSRS 模型:全面看多上证综指、上证 50、创业板指。 本周我们跟踪 的三大宽基指数 RSRS 择时策略均未发出交易信号,维持前序择时观 点。日频指标中,三大股指指标值均处于高位;从高频信号来看,三 大股指高频持仓信号均以持仓为主,短期或有一定机会。 市场综合情绪指数:综合情绪指数下降,市场情绪中性偏谨慎。 本周 市场情绪综合指数当前值为 52,较上周的 58有所下降,市场情绪中 性偏谨慎。 资金流向:北上资金情绪较乐观,两融数据上升。 北上资金全周净流 入 64.30亿元,北上资金情绪较乐观。而两融资金上升,截至 12月 26日两融余额为 10150.17亿元,较前一期(12月 20日)上升 68.61亿元。 基金仓位:本周偏股型基金仓位总体下调。 据测算,截止于 2019-12-27,股票型基金平均仓位为 88.99%,相比上周提升了 0.34个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为 77.98%,相比上周下滑了 0.11个百分点。从板块配置比例角度来看,本周基础设施、金融板块的配 置比例下滑,制造、消费板块的配置比例有所提升。 风险提示: 测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。