房地产行业周报：存量贷款同步换轨LPR，利率市场化改革更进一步

市场表现: 本周申万房地产板块收于 4199.18点,本周累计下跌 0.82%同期上证综指累计上涨 0.00%,深证成指累计上涨 0.04%,沪深 300累上涨 0.12%;横向对比,板块表现位于中下游。

行业动态: 本周,滨江集团以人民币 40.62亿元竞得萧政储出(2019)43地块,位于杭州市萧山区。出让面积 4.11万方,计容建面 12.75万方楼面单价 31869.28元/平方米;中交地产新增 2宗土地,分别位于厦门天津,总占地面积 11.53万方,权益计容总建面 19.43万方,权益总金18.21亿,楼面单价 9372.80元/平方米。

行业新闻: 全国住建会议强调,不把房地产作为短期刺激经济的手段重点发展政策性租赁住房;国务院提出全面取消城区常住人口 300万下的城市落户限制。

土地交易: 本周, 土地市场数据统计 12月 16日-12月 22日。全国 1大中城市合计供应土地规划建筑面积 1142.91万平米,合计成交土地规建筑面积 2216.17万平米,成交总量环比下降 7.48%;当周土地成交楼面价为 3421元/平米,溢价率 6.96%,环比下降,仍处于今年以来的低位城市土地成交总价为 758.25亿元。

重点事件点评: 12月 28日央行发布存量浮动利率贷款定价基准转换方案,此前 8月起实施的房贷利率新政主要针对增量贷款,此次更大规模的存量贷款方案落地市场一大不确定性得以解除, 利率市场化改革更进一步。 对于购房需求影响层面,由于此次出台的是存量贷款政策,而增量购房需求主要看新增贷款,此前新增部分已经开始实行 LPR 新政,此次方案不对其造成影响, 同时方案要求 2020年定价基准调换后执行利率水平保持不变, 因此短期看并不会直接对购房需求形成刺激,也是贯彻中央“三稳”调控目标的体现, 但长期来看或将受益于 LPR长期下行带来的房贷支出减少, 减少负担。

个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:华夏幸福、金地集团、 万科 A、保利地产和华侨城 A;建议关注二线龙头房企:中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和阳光城;持续看好龙头物管公司:碧桂园服务、 招商积余;

风险提示:行业资金面超预期收紧;市场表现超预期下行