因子监测周报:盈利因子收益显著,换手率因子回撤

上周,小市值因子跑赢大市值,技术面因子持续回撤。动量因子收益不显著。盈利因子收益明显。推荐继续关注基本面因子的投资机会。

在历史收益率方面,2019年以来,全市场表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。沪深300表现较好的因子为短期动量因子、盈利因子和市值因子。中证500指数表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。

行业多因子方面,上周在大市值因子上表现较好的行业为房地产和基础化工,在小市值因子上表现较好的行业为银行、家电、钢铁。在盈利因子上表现较好的行业为医药、通信、传媒、轻工制造、商贸零售。在成长因子上表现较好的行业为银行、餐饮旅游、保险。在估值因子上表现较好的行业为纺织服装、煤炭。在1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有有色金属、证券、国防军工。在1个月收益率因子上有较强反转效应的行业有家电、餐饮旅游、电力及公用事业。在12个月收益率因子上较强动量效应的行业有食品饮料、传媒、综合。在12个月收益率因子上较强反转效应的行业有交通运输、纺织服装、煤炭、钢铁。在波动率因子上表现较好的行业为建筑、建材、汽车。在换手率因子上表现较好的行业有综合、煤炭。

风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。