广电、国网联合5G建设:电力设备行业迎来新发展机遇用电侧智能化升级加速

广电与国网合作5G建设充分发挥优势强强联合此次双方合作将充分发挥各自优势、强强联合,首先广电系统拥有700MHz通信频段和5G牌照。700MHz通信频段属于黄金频段,具备覆盖范围最广、成本最低等优势;国网十三五期间每年投资接近4000亿元,历史用于智能电网的开支每年超过700亿,拥有强大的投资能力,且近期国家电网刚刚出台政策,严控低效资产投资(如架空线等),为信息化建设留出更多资本开支空间。

其次、初始投资以外,基站的运营成本中站址费用和电费开支也是成本占比较大的一部分,国网现有的塔杆和箱变能够提供站址和电力供给,比较其他三家运营商,在运营成本方面有极大的天然优势。在泛在电力物联网的建设规划中,国家电网也计划首先通过“多站融合”建设与运营盘活公司现有变电站站址、通讯、电力等优势资源,实现“能源流、业务流、数据流”三流合一。将传统变电节点转变为具备源网荷储等特征的能量双向流动的能源信息枢纽的同时,提供综合能源服务、数据中心基础设施及增值服务、边缘计算解决方案及全面云服务。

第三、5G业务无论是ToB还是ToC端的发展,广电与国网合作均有天然优势。在ToB端发展来看,国网自身就是B端客户,还可以通过售电渠道向客户延伸5G业务;在ToC端的推广,相比其他运营商先有网络再做内容的路径,广电系统已具备广播电视媒体内容和视频互联优势,可顺利从电视大屏、移动小屏、多类型智能屏的交互做起,创新产品业态。

第四、国网建设5G专网不是简单的基站投资,而是全面通讯网络建设,从核心网、骨干网、光线光缆到交换机,资本开支空间巨大。近期国网也完成了旗下控股企业岷江水电的重大资产置换,装入国网通信建设的核心资产,业务涵盖通领域施工、网络建设、基础设施维护、云平台等多个方面。

投资建议:建议关注电力设备产业的智能终端细分板块,以及配用电侧的二次设备行业。

重点推荐:海兴电力。

风险提示1、国网泛在电力物联网建设不达预期;2、国网5G建设进度不达预期。