计算机行业部分重点公司三季报预测:看好代表性公司普遍高增

部分公司净利润增速预测如下:用友网络(+255%)、恒生电子(+108%)、创业慧康(+75%)、拓尔思(+60%)、卫宁健康(+45%)、中科创达(+45%)、航天信息(+38%)、浪潮信息(+32%)、超图软件(+23%)、启明星辰(+20%)、思创医惠(+18%)、紫光股份(+14%)、太极股份(+13%)、广电运通(+10%)、石基信息(+5%)、深信服(+2%)、新北洋(-5%)、广联达(-30%)、苏州科达(-60%)、美亚柏科(-75%)。

卫宁健康、超图软件、浪潮信息等公司如兑现预测业绩,将超市场预期(其中超图软件已发业绩预喜),值得关注。

按线性外推和市场交流等基准,用友网络、恒生电子、创业慧康、中科创达、航天信息、思创医惠、太极股份、广电运通等公司如兑现预测业绩,则基本符合预期。广联达、石基信息为云计算标杆企业,转型期间商业模式和研发投入等因素导致表观增速同降,但观察收入端增速预计仍然符合预期。用友网络处于云转型兑现期,因此前期良好的业绩表现预计也将持续。

恒生电子、创业慧康、航天信息等公司包含H1投资收益等非经常性损益,受此影响较大,单独预测其扣费后增速分别为15%、40%和同降。其中,航天信息业绩同降预计主要原因是优化收入结构(收缩经销类业务)。

季节性因素:信息安全类公司(美亚柏科、深信服、启明星辰)因季节性因素Q4增长情况预计将更为好转。其他在四季度有望进一步爆发的公司有用友网络(定制化项目)、拓尔思(政府客户)、航天信息(电子政务项目)、超图软件(政府客户需求复苏)、太极股份(电子政务项目)等。

板块概况:从板块层面看,医疗信息化、信息安全和云计算等板块景气度较好,业绩确定性较高。

在20支重点公司股票中,前三季度净利润预测同增的16支,增速在20%以上的10支,因此看好行业代表性公司的业绩表现。从业绩高增长和潜在超预期机会等方面考虑,推荐卫宁健康、超图软件、浪潮信息、用友网络、拓尔思等。

风险提示:个股业绩不及预期;收入确认季节性波动。