电子元器件行业：谷歌发布Stadia云游戏服务，带动5G网络和终端需求

科创板电子相关标的三季报点评:11月20日,根据中证网,未来更多支持制造业发展的重磅政策有望出台,重点是推动“专精特”企业发展,采取政策倾斜、资金扶持、项目优先等措施,并且还可能与科创板加强联动。从目前科创板的支持政策看,再融资放松和股权激励为重点方向,未来经营层面包括减税、加快项目审批和加大政府补助等政策也有望陆续出台。截止至11月22日,56家科创板上市公司中共有17家企业属于电子行业,占比30.36%。17家企业当前市值均值为146.66亿元,与同类主板/创业板公司190.41亿元的市值均值相比仍有较大成长空间。2019年前三季度,科创板电子相关公司实现营业收入109.48亿元,相比2018年同期的91.49亿元上涨19.67%;实现归母净利润1.40亿元,相比2018年同期的18.04亿元上涨24.28%,业绩增速高于主板/创业板企业。从估值水平看,当前科创板电子板块估值仍处于较高水位,但是半导体设计板块PE经历过一段调整,回到与主板/创业板相匹配的合理水平,具体包括五家公司:乐鑫科技、澜起科技、晶晨股份、晶丰明源和睿创微纳。

2019年,英特尔有望重回全球半导体第一:IC Insights近期对2019全年前15名半导体厂商业绩进行了预测,英特尔有望重回第一,业绩前三的供应商分别为英特尔、三星、台积电。总体而言,预计前15名半导体公司2019年销售额同比下降15%,预期13%,其中仅3家预计实现同比增长(索尼、台积电和联发科),索尼主要受惠图像传感器(CMOS)销售强劲,台积电与联发科主要受益于中国半导体市场的国产替代。