半导体设备销售额点评:半导体设备销售额2020年将迎复苏,行业景气恢复

近日,SEMI在SEMICON Japan 2019上发布年终总设备预测报告,预测2019年全球半导体制造设备销售额将从去年的历史峰值644亿美元下降至576亿美元,2020年将增长5.5%,达到608亿美元, 2021年达历史新高668亿美元。

半导体设备销售额将在2020年迎来复苏。根据SEMI近日在SEMICON Japan 2019上发布的年终半导体设备预测报告,2019年,全球半导体制造设备销售额将有所下滑,从2018年的644亿美元下降至576亿美元,但2020年,全球半导体设备销售额将迎来复苏,受领先设备制造商投资于10纳米以下的设备的驱动,2020年设备销售额将增长5.5%,达到608亿美元;2021年将达到668亿美元,创新高。

中国台湾地区成全球最大的设备市场,中国大陆地区未来两年将保持较快增速。受台积电先进工艺制程投资驱动,中国台湾地区取代韩国成为全球最大的半导体设备市场。根据SEMI数据,2019年中国台湾地区的半导体设备销售预计将达到155.8亿美金,同比2018年增幅达到53.35%,增速领先全球。预计2020年,中国台湾地区依然是全球最大的半导体设备市场,销售额较2019年有望持平。而中国大陆地区,受新项目的投产因素驱动,近几年半导体设备销售额预计将保持较快增速。2019年,中国大陆地区半导体设备销售额预计为129.1亿美金,同比下降1.45%;预计2020年将达到149.2亿美金,同比增长15.57%,到2021年,有望达到164.4亿美金,同比增速达到10.19%。

下游需求向好,半导体行业景气恢复。2020年5G将迎来规模商用,而5G智能手机相较于4G手机,射频前端等芯片价值量将大幅提升,受5G智能手机出货拉动,半导体制造、封测的产能利用率有望大幅提升。从目前情况看,大陆方面,制造端设备稼动率已经满载,封测端产能趋紧。我们认为,受益于5G智能手机技术的升级,5G基站建设以及智能手机摄像头数量的增加等因素驱动,半导体行业景气度有望持续。

投资建议:SEMI年终总设备预测报告显示全球半导体设备销售额将在2020年迎来复苏,2021年创新高。半导体设备销售额的复苏显示行业景气度的提升,目前产业情况看,半导体制造端设备稼动率已经满载,封测端产能趋紧。我们认为,受5G等因素驱动,半导体行业景气度恢复,推荐:捷捷微电、紫光国微,建议关注:华天科技、长电科技、通富微电。

风险提示:半导体行业景气度不及预期;半导体设备销售额不及预期。