机械设备:光伏平价上网开启新发展时代,电池片技术升级带动设备需求

2019年上半年我国光伏发电累计装机1866W,同比增长20%,新增装机11GW。按照国家能源局对2019年光伏发电建设规模给予50W的预判,下半年预计完成约30GW装机量,下半年光伏装机将进入景气阶段。

投资要点

(1)光伏装机增长的本质原因是因为随着近年来光伏系统成本大幅下降,距离完全平价上网的时间节点不远了。随着光伏成本下降,光伏电站项日收益率提高,光伏项目越来越有利可图,光伏作为一种清洁新能源将进入新的快速发展时代。

(2)光伏系统成本下降主要依赖光伏电池片技术升级、降本增效。电池片厂商不断进行工艺迭代和技术迭代,带动光伏电池片成本不断下降光电转换拿效率不断上升。工艺迭代和技术迭代的过程中都需要光伏设备企业跟进设备研发和需求。电池片技术从传统的铝背场电池片逐渐向背面钝化电池片PERC、异质结电池片HT、交指式背接触电池片BC等新技术路线转变,带动电池片设备更新换代。在今年规划新增电池片产能中PERC市占率已经高达8成以上,现有装机量中渗透率也达到了50%。未来随着成本下降,更高转换效率的HT电池片等新技术路线也将进入市场阶段

(3)随着光伏平价上网进入实际阶段,我们认为光伏装机将迎来新的发展时代,电池片设备也将随着技术升级迭代带来巨大需求。建议重点关注在电池片加工设备布局较多,市占率较高的光伏电池设备龙头企业捷佳伟创、丝网印刷设备龙头企业迈为股份、激光加工设备企业帝尔激光。

?风险提示

(1)光伏装机需求不及预期

(2)电池片技术迭代不及预期