电力设备与新能源行业周观点:行业景气度回升,静待“风光”旖旎

新能源汽车:新能源汽车产销量自七月以来连续两个月同比下滑,在国新办新闻发布会上,工信部部长苗圩指出,未来汽车行业将重点在“调结构、提品质、创品牌、走出去”四个方面发力,中国将坚持发展新能源汽车的国家战略不动摇,鼓励企业走出去,融入全球产业体系。根据中国汽车动力电池创新联盟的数据,2019年8月,我国动力电池产量共计6.7GWh,同比下降0.4%,动力电池企业产量排名前3、前5、前10家企业共计生产5.2GWh、5.7GWh、6.4GWh,分别占总产量77.9%、85.5%和96.4%,产量集中度较7月份进一步提升,推荐海外市场持续发力的动力电池龙头宁德时代(300750),高端负极龙头璞泰来(603659)、三元正极产能扩张标的当升科技(300073)。

风电:据国家发改委披露,2019年8月我国风电发电量同比增长13.7%,中电联数据显示,1-8月风电新增发电容量11.09GW,同比增长8%。风电行业已经进入开工高峰期,抢装行情推动风机价格快速上涨,据中国能源网消息,目前陆上风机价格已达3700元/千瓦,业内预计将很快突破3800元/千瓦,预计风电行业高景气度至少延续至2020年,推荐业绩即将迎来反转的整机龙头金风科技(002202)。

光伏:工信部日前发布《关于开展智能光伏试点示范的通知》,支持培育一批智能光伏示范企业,建设一批智能光伏示范项目。随着下半年国内外大型招投标项目逐步增多,后续光伏产业市场将持续走强。国家能源局估计,2019年光伏建设将达50GW,并网40-45GW,全球装机量预计突破110GW,海外需求旺盛。9月份市场需求加速回暖,看好四季度光伏行业的集中爆发。建议积极关注行业龙头,推荐市占率高、硅料和单晶电池片双料龙头通威股份(600438)。

风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期。