机械行业周报：3C风渐起，配置正当时，首推赛腾股份

预计 2020年将迎苹果创新大年,相关产业链将显著受益,“一代产品一代设备”,自动化设备企业业绩将迎来较大弹性,叠加5G 换机潮来临,看好 3C 自动化设备公司,首推赛腾股份。

预计 2020年苹果将发布 5G iPhone,同时其可穿戴设备正处于爆发期。1)2019年苹果发布三款 iPhone 均不支持 5G,预计明年新款 iPhone 将支持 5G、同时外观也将有一定变化,为“大年”。2)IDC 数据显示 2018年 Airpods 出货量为 3500万台,预计 2019、2020年 AirPods 的出货量为5000、7000万台,2021年有望超过 1亿台,正处于爆发式增长阶段。

苹果产业链自动化设备企业将显著受益,最为看好国内组装与检测设备企业。1)“一代产品一代设备” ,苹果新款 iPhone 较大的变动需要更大量的新制自动化设备,而新制设备与改制设备的价值量相差很大, “大年”将为相关组装与检测设备公司业绩带来显著弹性。2)我们判断苹果 2020年 9月份新机所需自动化设备目前处于打样测试阶段,采购时间将自 2020年一季度开始,相关产业链的预期差较大,叠加 2020年 5G 手机换机潮,3C 设备产业链企业将显著受益。3)AirPods 等可穿戴设备正处于爆发式增长期,相关设备需求增长同样显著,从立讯精密、歌尔股份等公司设备投资规划可以得到验证。

投资建议:1)苹果无线耳机销量正处爆发式增长阶段,同时2020年预计将是 iPhone 创新大年,我们看好国内组装与检测设备企业,推荐赛腾股份、快克股份、科瑞技术,受益标的:华兴源创、天准科技、先导智能、精测电子等。2)同时推荐激光、锂电设备板块:i.激光设备应用空间大、国产化率进程加快、价格战趋缓为行业核心看点。受益标的:锐科激光等。ii.锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,受益标的:先导智能等。

风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。