电子行业周观点：国产化加速，持续关注电子细分领域表现

行业核心观点:

上周电子指数上涨1.51%,跑赢沪深300指数2.06个百分点,子行业中光学光电子和显示器III表现较好,分别上涨3.11%和5.05%。半导体方面,Apple部分产品持续利好,台积电半导体业在先进制程持续发威、5G SoC芯片竞争也进入白热化,美国对中国芯片禁运事态的演进,全球尤其是中国集成电路产业正处在前所未有的大变局中,迎来机遇和挑战。消费电子方面,临近年末,手机厂商的5G抢位战越来越激烈,大厂之间的竞赛加速了整个市场的转换,行业暗流涌动。在中国市场5G手机开售不到半年的时间里,许多厂商纷纷推出支持5G的新款手机,覆盖了中高低端市场。截至目前市场上发布的5G智能终端有12款,预计2020 年手机终端市场机型将更加丰富,提高消费者换机热情,建议投资者关注消费电子板块优质个股。

投资要点:

湖杉资本宣布完成新一期半导体产业链基金募集:湖杉资本专注于中国半导体及智能产业链的风险投资,团队凭借着多年半导体领域的专业知识和资源积累,拥有丰富的半导体投资和半导体产业链经验。湖杉资本管理的三期基金,以半导体技术驱动为核心进行项目挖掘和布局,可在半导体产业链多个细分领域帮助新兴产业创新型企业实现价值创造,期待我国半导体加速发展。

华为低调入场,IGBT国产化进程加速:近日,华为也开始研发IGBT。华为早已成为UPS电源的领军企业,占据全球数据中心领域第一的市场份额,而IGBT作为能源变换与传输的核心器件,也是华为UPS电源的核心器件。华为正在对高端功率半导体领域进行战略投入,在其强有力的资金支持和技术优势下,期待华为在IGBT领域有所突破。IGBT是变频器、工业控制、电源行业以及新能源汽车的核心元器件,下游市场的逐渐回暖对IGBT需求逐步扩大,IGBT市场得到高速增长。目前,国家大量资金流入IGBT行业,提升了我国IGBT产业化水平,将加速国产化进程。

风险因素:行业景气度不及预期的风险;国内外政策变动风险。